Johnson Controls (NYSE:JCI), líder mundial en edificios inteligentes, saludables y sostenibles, reportó sólidos resultados para el cuarto trimestre del año fiscal 2024, con un aumento del 7% en pedidos y un notable incremento del 22% interanual en las ganancias por acción (EPS) ajustadas a 1,28 dólares. La empresa, que cotiza bajo el ticker JCI, prevé un crecimiento continuo en el año fiscal 2025, proyectando un EPS ajustado de 3,40 a 3,50 dólares y un crecimiento orgánico de ventas de medio dígito. La conferencia de resultados también detalló el plan de la empresa para vender su segmento Residencial y Comercial Ligero a Bosch en el cuarto trimestre de 2024 y esbozó un plan de reestructuración de 400 millones de dólares destinado a lograr ahorros anuales de costos de 500 millones de dólares.
Puntos clave
- Johnson Controls reporta un crecimiento orgánico de ingresos de dos dígitos y una cartera de pedidos récord de 13.100 millones de dólares.
- El EPS ajustado aumentó un 22% interanual a 1,28 dólares, con un incremento de pedidos del 7%, principalmente debido a la demanda de centros de datos.
- Las previsiones para el año fiscal 2025 incluyen un crecimiento orgánico de ventas de medio dígito y un EPS ajustado de 3,40 a 3,50 dólares.
- La empresa planea desinvertir su segmento Residencial y Comercial Ligero a Bosch e iniciar un plan de reestructuración de 400 millones de dólares.
- Se espera que la conversión de flujo de caja libre sea del 85% o superior, con el compromiso de devolver el 100% del flujo de caja libre a los accionistas.
Perspectivas de la empresa
- Expansión del margen EBITA ajustado por segmento de más de 100 puntos básicos a aproximadamente 14,5% en el primer trimestre.
- Márgenes EBITA ajustados por segmento para todo el año se expandirán más de 50 puntos básicos.
- Se prevé una sólida cartera de pedidos y crecimiento en todos los segmentos, especialmente en APAC, que podría superar el medio dígito.
Aspectos negativos
- Los márgenes de Building Solutions en Norteamérica podrían enfrentar presiones temporales debido a proyectos grandes en curso.
- La conversión de flujo de caja libre podría verse presionada por discrepancias en la tasa impositiva en el año fiscal 2025.
Aspectos positivos
- Se espera que el segmento de Productos Globales vea mejoras en los márgenes debido a eficiencias operativas.
- Reinversión proactiva en desarrollo de productos para centros de datos de próxima generación.
- Se espera que la evolución de la estrategia de mercado y la diferenciación de productos de la empresa mejoren los márgenes.
Puntos no incluidos
- No se incluye el despliegue de capital de la venta del segmento Residencial y Comercial Ligero en las perspectivas del año fiscal 2025.
- La ejecución del plan de reestructuración depende del momento de la desinversión.
Aspectos destacados de preguntas y respuestas
- La iniciativa de reducción de costos de 500 millones de dólares se reflejará en la guía de flujo de caja libre del año fiscal 2025.
- Los márgenes de Productos Globales mejoraron debido a cambios estructurales, no a ganancias puntuales, con un margen pro forma esperado de alrededor del 20% para el año fiscal 2025.
- Se prevé que la tasa impositiva efectiva aumente al 12% en el año fiscal 2025.
- Se aclaró que el retorno del 100% del flujo de caja libre a los accionistas es un objetivo, no una conversión, con una meta a largo plazo que supera el 85%.
Johnson Controls entra en el año fiscal 2025 con una base sólida, incluyendo una importante cartera de pedidos y un enfoque en el crecimiento en varios segmentos. La estrategia de la empresa implica mejorar su modelo operativo y la experiencia del cliente mediante la reestructuración y la asignación eficiente de recursos. Con la anticipada desinversión del segmento Residencial y Comercial Ligero y el proceso de sucesión del CEO en curso, Johnson Controls mantiene la confianza en su dirección y capacidad para generar valor para los accionistas en el próximo año fiscal.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados del cuarto trimestre de Johnson Controls y las perspectivas optimistas para el año fiscal 2025 se reflejan en varias métricas e ideas clave de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 54.360 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en la industria de Productos para la Construcción.
Una idea de InvestingPro destaca que Johnson Controls cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que se alinea con el sólido desempeño de la empresa y sus perspectivas positivas para el futuro. Esto se ve respaldado por el impresionante rendimiento total del precio YTD del 31,98% y un rendimiento a un año del 49,72%, lo que indica una confianza sustancial de los inversores en la dirección de la empresa.
El compromiso de la empresa con el valor para los accionistas es evidente en su historial de dividendos. Una idea de InvestingPro señala que Johnson Controls ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra una estabilidad financiera a largo plazo. Esto es particularmente relevante dado el compromiso de la empresa de devolver el 100% del flujo de caja libre a los accionistas, como se mencionó en la conferencia de resultados.
El ratio P/E (Ajustado) de Johnson Controls de 23,69 para los últimos doce meses sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los beneficios de la empresa, posiblemente debido a sus perspectivas de crecimiento y posición en el mercado. Esto es coherente con el crecimiento orgánico de ventas de medio dígito proyectado por la empresa para el año fiscal 2025.
El crecimiento de ingresos del 1,19% en los últimos doce meses, aunque modesto, se alinea con las expectativas de la empresa de un crecimiento continuo. El margen de beneficio operativo del 10,77% refleja la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad, que se espera que mejore con el plan de reestructuración anunciado de 400 millones de dólares destinado a lograr ahorros anuales de costos de 500 millones de dólares.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de Johnson Controls. La plataforma actualmente enumera 9 consejos adicionales para JCI, que podrían ser valiosos para aquellos que buscan tomar decisiones de inversión informadas.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.