Outset Medical (OM) presentó sus resultados del cuarto trimestre de 2023, con unos ingresos de 30,5 millones de dólares, que se ajustaron a las expectativas del mercado y supusieron un aumento interanual del 13%. La empresa, que está ampliando sus servicios de diálisis aguda y domiciliaria, ha experimentado un aumento significativo en sus flujos de ingresos recurrentes, que constituyen más del 50% de sus ingresos totales del año. Con la gran adopción de su software Tablo PRO+ en los centros de cuidados intensivos y el despliegue de más de 500 consolas Tablo en el mercado domiciliario, Outset Medical avanza a pasos agigantados en su sector. La empresa también prevé el lanzamiento de TabloCart en la segunda mitad de 2024, tras los avances normativos y las autorizaciones de la FDA.
Aspectos clave
- Outset Medical registró unos ingresos de 30,5 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023, un 13% más que el año anterior.
- Los ingresos recurrentes procedentes de productos desechables y contratos de servicios superaron el 50% de los ingresos totales en 2023.
- El margen bruto se amplió hasta el 26,7%, con un eficaz apalancamiento de los gastos operativos.
- Se desplegaron más de 500 consolas Tablo en el mercado doméstico, con lo que la base creció más de un 60%.
- Se han realizado avances regulatorios, con el lanzamiento previsto de TabloCart en la segunda mitad de 2024.
Perspectivas de la empresa
- La previsión de ingresos para 2024 se sitúa entre 145 y 153 millones de dólares.
- Se espera que el margen bruto no-GAAP se sitúe en el rango bajo del 30%.
- Se prevé que los gastos de explotación se sitúen entre 140 y 145 millones de dólares.
- La empresa prevé un crecimiento anual de los ingresos de unos diez puntos a partir de 2025 y aspira a un margen bruto del 50% en 2027.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos del cuarto trimestre registraron un descenso interanual del 4,7%, debido principalmente a la caída de los ingresos por consolas.
- La empresa está aplicando iniciativas de reducción de gastos para reducir los gastos operativos en 25 millones de dólares.
Aspectos positivos
- El modelo de ingresos recurrentes y la atención al cliente suponen grandes barreras para los competidores, lo que indica una sólida posición en el mercado.
- El valor de Tablo en entornos de UCI es sólido, con una alta tasa de adopción del software Tablo PRO+.
- El mercado de la diálisis domiciliaria está preparado para crecer, impulsado por los incentivos de los CMS y las preferencias de los pacientes tras la implantación de COVID.
Fallos
- A pesar del crecimiento general, la empresa experimentó un descenso interanual del 4,7% en los ingresos por consola del cuarto trimestre.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Outset Medical abordó el tema del marketing competitivo en la UCI y sigue confiando en la idoneidad de Tablo XT en todos los entornos asistenciales.
- La empresa habló de su compromiso con la agencia en TabloCart, describiendo el proceso como colaborativo y en camino para un retorno en la segunda mitad de 2024.
- Outset Medical prevé una mayor participación de los proveedores de Medicare Advantage para impulsar el crecimiento de la diálisis domiciliaria.
Outset Medical se ha centrado en ampliar su base de clientes, tanto en el ámbito de la diálisis aguda como en el domiciliario, y se ha enfrentado a la competencia, a la que la empresa ha respondido con eficacia. Se espera que las expectativas de una mayor participación de los proveedores de Medicare Advantage y el cambio de preferencias de los pacientes hacia la atención domiciliaria tras la implantación de COVID contribuyan positivamente al crecimiento de la empresa. A medida que Outset Medical continúa navegando por el mercado con su enfoque estratégico en los ingresos recurrentes y una excepcional atención al cliente, las partes interesadas esperan más actualizaciones en la próxima convocatoria de resultados del primer trimestre.
Opiniones de InvestingPro
Outset Medical ha demostrado resiliencia con un aumento del 13% en los ingresos interanuales para el cuarto trimestre de 2023, pero la salud financiera de la compañía y el rendimiento de las acciones revelan una imagen más compleja. Aquí hay algunas métricas clave de InvestingPro Data y consejos de InvestingPro que los inversores deben tener en cuenta:
- La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 161,16 millones de USD, lo que indica un tamaño de capitalización relativamente pequeño que puede atraer a los inversores que buscan potencial de crecimiento en el sector de la tecnología sanitaria.
- Con un PER negativo de -0,92, Outset Medical no es rentable actualmente, lo que coincide con el consejo de InvestingPro de que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año.
- Los ingresos han crecido un 18,25% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, lo que refleja la capacidad de la empresa para aumentar las ventas y ampliar su presencia en el mercado a pesar de los desafíos que enfrenta.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, si bien Outset Medical tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que proporciona cierta estabilidad financiera, la acción ha experimentado una volatilidad significativa. El precio ha recibido un golpe sustancial en el último año, con un precio de 1 año de retorno total de -86,45%, y también le ha ido mal en el último mes, con un precio de 1 mes de retorno total de -17,05%. Esta volatilidad y tendencia a la baja puede preocupar a los inversores, pero aquellos con una perspectiva a más largo plazo podrían ver una oportunidad potencial de recuperación, especialmente con el esperado lanzamiento de TabloCart y el enfoque estratégico de la empresa en los flujos de ingresos recurrentes.
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