En una reciente conferencia de resultados, los ejecutivos de Shell, Wael Sawan y Sinead Gorman, presentaron los resultados trimestrales de la compañía, destacando el sólido crecimiento del flujo de caja y el posicionamiento estratégico durante la transición energética. Shell (símbolo bursátil: RDS.A) demostró su compromiso con el petróleo y el gas, particularmente el GNL y el petróleo de baja intensidad de carbono, mientras se enfoca también en la eficiencia operativa.
A pesar de un entorno de materias primas en declive, la empresa reportó un impresionante flujo de caja y está preparada para continuar mejorando su eficiencia. La conferencia también abordó los asuntos legales de Shell, la asignación de capital y el desempeño comercial, con un notable énfasis en objetivos ambiciosos de emisiones y retornos para los accionistas.
Puntos clave
- Shell reportó sólidos resultados trimestrales con un enfoque en GNL y petróleo de baja intensidad de carbono.
- La compañía está comprometida con la eficiencia operativa y espera un crecimiento continuo del flujo de caja.
- Se proyecta que los gastos de capital para 2023 sean inferiores a 22.000 millones de dólares, con una previsión para 2024-2025 de 22.000 a 25.000 millones de dólares.
- Shell mantiene un sólido balance y un robusto programa de recompra de acciones.
- La empresa está a mitad de camino de su iniciativa estratégica "Sprint", centrándose en la optimización de costes y el rendimiento comercial.
Perspectivas de la empresa
- La transformación de Shell es un viaje de varios años con iniciativas en curso, incluyendo desinversiones y reducciones de personal contratista.
- La compañía está en camino de alcanzar su objetivo de reducción de costes de 2.000 a 3.000 millones de dólares, habiendo logrado ya 1.700 millones de dólares en el segundo trimestre.
- La Fase 1 de GNL Canadá está completada en más del 95%, esperándose los primeros cargamentos para mediados de 2024.
- Shell planea mantener un nivel de gasto de capital orgánico de alrededor de 20.000 millones de dólares, centrándose en oportunidades prometedoras en biocombustibles y vehículos eléctricos.
Aspectos bajistas
- El comercio de crudo y productos experimentó desafíos debido a la menor volatilidad en los precios de las materias primas.
- Shell se está retirando de áreas de generación renovable donde carece de ventaja competitiva.
- Una reducción de 100.000 barriles diarios en el rendimiento de las refinerías se debió principalmente a mantenimiento y paradas no planificadas.
Aspectos alcistas
- Shell ha reducido las emisiones de metano en un 70% y la quema rutinaria en un 90% desde 2016.
- La compañía se centra en la creación de valor y está preparada para invertir selectivamente mientras continúa con su sustancial programa de recompra de acciones.
- El sólido balance de Shell permite resistir los cambios del mercado y mantener el compromiso con los retornos a los accionistas.
Puntos débiles
- A pesar del sólido rendimiento general, Shell enfrenta desafíos en el desarrollo de proyectos comercialmente viables, como la exploración en Namibia.
Destacados de preguntas y respuestas
- Sawan confirmó un contrato reciente con BOTAS en Turquía, destacando la posición estratégica de Shell en el mercado del GNL.
- Gorman afirmó que el enfoque sigue siendo el valor para los accionistas a través de recompras de acciones e inversiones.
- Sawan enfatizó la necesidad de obtener retornos sólidos antes de realizar más inversiones en la transición energética.
- Shell confía en completar la venta de activos nigerianos a pesar de los retrasos regulatorios.
A lo largo de la conferencia, Sawan y Gorman reiteraron el compromiso de Shell con la transición energética, la eficiencia operativa y los retornos para los accionistas. Las iniciativas estratégicas y la resiliencia financiera de la compañía la posicionan para navegar el cambiante panorama energético mientras genera valor para sus grupos de interés.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente conferencia de resultados de Shell se alinea bien con varias métricas clave y perspectivas de InvestingPro. El sólido desempeño financiero y el posicionamiento estratégico de la compañía se reflejan en sus datos de mercado y evaluaciones de analistas.
Según datos de InvestingPro, Shell ostenta una sustancial capitalización de mercado de 207.160 millones de dólares, subrayando su posición como actor principal en la industria de Petróleo, Gas y Combustibles. Esto se alinea con el énfasis de la compañía en su compromiso con el petróleo y el gas, particularmente el GNL y el petróleo de baja intensidad de carbono, como se discutió en la conferencia de resultados.
El enfoque de la compañía en la eficiencia operativa y el crecimiento del flujo de caja está respaldado por sus impresionantes ingresos de 296.760 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023. A pesar de una disminución del 12,51% en los ingresos durante este período, Shell mantiene un saludable margen de beneficio bruto del 24,65%, demostrando su capacidad para gestionar costes eficazmente en un entorno de materias primas desafiante.
Los consejos de InvestingPro destacan la fortaleza financiera de Shell y sus políticas favorables a los accionistas. La compañía ha mantenido pagos de dividendos durante 20 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos. Esta política de dividendos consistente se alinea con el compromiso de la dirección con los retornos para los accionistas, como se enfatizó en la conferencia de resultados.
Además, la dirección de Shell ha estado recomprando acciones agresivamente, lo que corresponde con el robusto programa de recompra de acciones mencionado en la conferencia. Esta estrategia, junto con un nivel moderado de deuda, refleja el sólido balance de Shell y su capacidad para devolver valor a los accionistas mientras invierte en el crecimiento futuro.
El ratio P/E de la compañía de 11,62 (ajustado para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023) sugiere que la acción podría estar infravalorada en relación con sus ganancias, ofreciendo potencialmente un punto de entrada atractivo para los inversores que comparten la perspectiva optimista de la dirección sobre la transformación de la compañía y sus perspectivas futuras.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece consejos e ideas adicionales más allá de los mencionados aquí. Los inversores interesados en un análisis más completo de la salud financiera y la posición de mercado de Shell pueden explorar la gama completa de consejos disponibles en la plataforma InvestingPro.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.