Wolfspeed, líder en tecnología de carburo de silicio, presentó unos buenos resultados en el tercer trimestre fiscal, destacando el importante crecimiento en el sector de los vehículos eléctricos (VE).
Durante la presentación de resultados, Gregg Lowe, Consejero Delegado, y Neill Reynolds, Director Financiero, informaron de que los ingresos de la empresa se habían más que duplicado en las instalaciones de Mohawk Valley y que se preveía una utilización inicial de obleas del 20% para junio de 2024.
La empresa está preparada para recaudar entre 4.000 y 5.000 millones de dólares en financiación, y espera gastar 2.000 millones de dólares en gastos de capital (CapEx) en el año fiscal 2024, con una disminución prevista en 2025.
A pesar de la debilidad del mercado industrial y energético, Wolfspeed (ticker: WOLF) prevé una recuperación en la primera mitad del año natural 2025, con el objetivo de alcanzar un EBITDA positivo y un punto de equilibrio del flujo de caja operativo en el futuro.
La empresa sigue confiando en sus objetivos financieros a largo plazo, ya que se prevé que sus ampliaciones de capacidad en EE.UU. generen aproximadamente 3.000 millones de dólares en ingresos anuales y márgenes de EBITDA superiores al 40%.
Aspectos clave
- Los ingresos de Wolfspeed en las instalaciones de Mohawk Valley se han más que duplicado, con un objetivo de utilización inicial de obleas del 20% para junio de 2024.
- La empresa avanza en la construcción de The JP, que impulsará significativamente la capacidad de materiales.
- Se han conseguido 2.800 millones de dólares en diseños, el 80% de ellos para aplicaciones de vehículos eléctricos, y 870 millones de dólares en diseños ganados en el trimestre.
- Las perspectivas financieras a largo plazo siguen siendo sólidas, con planes para mantener más de 1.000 millones de dólares en efectivo y obtener entre 4.000 y 5.000 millones de dólares en financiación.
- Prevé una reducción del CapEx de 2.000 millones de dólares en el ejercicio 2024 a una cantidad inferior en el ejercicio 2025.
- Pretende alcanzar un EBITDA positivo y el punto de equilibrio del flujo de caja operativo en el futuro.
- Se espera que las ampliaciones de capacidad en EE.UU. generen unos 3.000 millones de dólares de ingresos anuales con márgenes de EBITDA superiores al 40%.
- Los ingresos del tercer trimestre ascendieron a 201 millones de dólares, de los cuales 102 millones correspondieron a energía y 99 millones a materiales.
- Se espera que los ingresos del cuarto trimestre se sitúen entre 185 y 215 millones de dólares.
- A pesar del impacto a corto plazo en los ingresos y los márgenes brutos, se espera una recuperación de los mercados industrial y energético en el primer semestre del año natural 2025.
Perspectivas de la empresa
- La visibilidad de los ingresos y la cartera de diseños ganados respaldan más de 125 modelos de coches de 30 fabricantes de equipos originales para los próximos tres a cinco años.
- Los planes de expansión de Greenfield están en marcha para servir eficazmente al creciente mercado del carburo de silicio.
- La empresa prevé mantener una sólida posición de tesorería y planes de financiación estratégica y gestión de la inversión.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos y los márgenes brutos a corto plazo pueden verse afectados por la ralentización de los mercados industrial y energético.
- Debilidad en el mercado de I&E e ingresos de Durham fab, con expectativas en torno a los 60 a 65 millones de dólares para los próximos dos trimestres.
Aspectos positivos
- Sólida trayectoria de crecimiento en el mercado de vehículos eléctricos, con un crecimiento interanual del negocio de automoción y vehículos eléctricos de aproximadamente el 48%.
- Confianza en los objetivos financieros a largo plazo y en el potencial de fuertes ingresos y rentabilidad de las ampliaciones de capacidad.
Falta
- Reconoce la debilidad del mercado de I&E, pero espera tocar fondo y recuperarse en marzo o junio del año siguiente.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Abordó la preocupación por la competencia china en carburo de silicio, afirmando que sigue habiendo una brecha significativa en calidad y cantidad.
- Habló de la migración constante hacia los 800 voltios en los diseños de trenes de potencia para vehículos eléctricos, con potencial para voltajes más altos.
- Subrayó la importancia de atender a los clientes de automoción y dar prioridad a la demanda de vehículos eléctricos a pesar de los retos en el negocio de los materiales.
El enfoque de Wolfspeed en la mejora del valor para los accionistas y el cumplimiento de los compromisos operativos se ha traducido en un sólido rendimiento en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2024.
Con una sólida cartera de diseños ganados y una clara estrategia de expansión y reducción de costes, la empresa está bien posicionada para capitalizar la creciente demanda de tecnología de carburo de silicio en el mercado de los vehículos eléctricos. A pesar de los retos actuales del mercado, las perspectivas de confianza y las inversiones estratégicas de Wolfspeed indican un futuro brillante por delante.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados fiscales de Wolfspeed han demostrado su resistencia y su crecimiento estratégico, especialmente en el sector de los vehículos eléctricos. Para entender mejor la salud financiera de la empresa y el rendimiento de sus acciones, vamos a profundizar en algunas métricas clave y consejos de InvestingPro.
Datos de InvestingPro:
- La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 3.280 millones de dólares, lo que refleja la valoración actual de la empresa por parte de los inversores.
- Con un PER negativo de -4,53 y un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 de -7,92, el mercado no espera actualmente que los beneficios impulsen el precio de las acciones a corto plazo.
- El crecimiento de los ingresos durante los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 es impresionante, un 23,7%, lo que indica que la empresa está ampliando sus cifras de ingresos a un ritmo robusto.
Consejos de InvestingPro:
Un aspecto que los inversores deben tener en cuenta es el consumo de efectivo de Wolfspeed. La empresa está quemando efectivo rápidamente, lo que es una consideración esencial para la sostenibilidad a largo plazo. Además, 9 analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere que podría haber retos en el futuro que podrían afectar a la rentabilidad.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.