Jefferies comenzó a ofrecer cobertura de análisis para Spotify (NYSE:SPOT), Universal Music Group y Warner Music Group Corp. (WMG), asignando recomendaciones de compra a estas empresas el jueves. La empresa hizo hincapié en su potencial de crecimiento en el sector de la música en streaming, de rápido crecimiento.
La firma de análisis señaló que Spotify es su opción preferida, citando su fuerte patrón de crecimiento y su atractivo precio de mercado.
"Creemos firmemente en la capacidad de Spotify para mantener un crecimiento de los ingresos superior al 15% anual durante los próximos tres años", señalaron los analistas de Jefferies. "Nuestra creencia en este crecimiento sostenido de los ingresos superior al 15% anual se basa en nuestra perspectiva de que el sector de la música experimentará un periodo de importantes subidas de precios".
Los analistas esperan que Spotify pueda aplicar continuas subidas de precios, lo que contribuirá a ampliar los márgenes de beneficio y a aumentar sustancialmente los ingresos en los próximos años. Además, es probable que la expansión de Spotify a nuevos mercados como los audiolibros y los podcasts mejore su rentabilidad.
Jefferies considera que el precio de mercado de Spotify es atractivo, teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento a largo plazo. Pronostican que el precio de las acciones de Spotify podría alcanzar los 385 dólares por acción, respaldado por un crecimiento constante de los ingresos, la mejora de los márgenes de flujo de caja y un múltiplo de valoración de mercado justo.
Aunque UMG y WMG también resultan prometedoras por su posición como grandes productoras musicales, el liderazgo de Spotify como servicio de streaming ofrece una conexión más clara con las oportunidades de crecimiento de la industria musical.
No obstante, Jefferies considera que invertir en estas productoras musicales es una estrategia eficaz para beneficiarse del crecimiento del mercado de la música en streaming, que "prevén que sea un mercado con un valor aproximado de 28.500 millones de dólares y una tasa de crecimiento anual de más del 11% en los próximos cinco años."
"Somos de la opinión de que UMG tiene una posición más fuerte para el crecimiento futuro", declaró Jefferies, mencionando que el precio actual de entrada es favorable.
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