JPMorgan Chase (NYSE: NYSE:JPM) ha reportado unos ingresos netos de 12.900 millones de dólares para el tercer trimestre de 2024, con un beneficio por acción (BPA) de 4,37 dólares y unos ingresos totales de 43.300 millones de dólares, lo que supone un aumento del 6% interanual.
Puntos clave:
• Ingresos netos: 12.900 millones de dólares
• BPA: 4,37 dólares
• Ingresos totales: 43.300 millones de dólares (aumento del 6% interanual)
• Banca de Consumo y Comunitaria (CCB) ocupó el primer lugar en cuota de depósitos minoristas por cuarto año consecutivo
• Gestión de Activos y Patrimonios (AWM) registró ingresos trimestrales récord y entradas a largo plazo de 72.000 millones de dólares
• El ratio de Capital Ordinario de Nivel 1 (CET1) se mantuvo estable en el 15,3%
Perspectivas de la empresa:
• Previsión de ingresos netos por intereses (NII) ex-mercados para 2024: aproximadamente 91.500 millones de dólares
• Expectativas de desafíos futuros debido a tendencias de normalización
• Proyecciones de NII para 2025 en torno a 87.000 millones de dólares, sujetas a condiciones económicas y comportamiento de la curva de rendimiento
• Base de gastos básicos proyectada justo por debajo de 90.000 millones de dólares
Aspectos bajistas:
• Los gastos aumentaron a 22.600 millones de dólares, principalmente debido al aumento de la compensación
• Costes crediticios de 3.100 millones de dólares
• Se esperan posibles descensos del NII, con un mínimo previsto para mediados del próximo año
• Se expresa cautela sobre los precios inflados de los activos y las valoraciones tecnológicas
Aspectos alcistas:
• CIB reportó ingresos netos de 5.700 millones de dólares, impulsados por un aumento del 31% en las comisiones de banca de inversión
• Los ingresos de AWM alcanzaron 5.400 millones de dólares, un 9% más interanual
• Los saldos estables de cuentas corrientes sugieren que los consumidores han terminado de gastar sus reservas de efectivo
• Los depósitos mayoristas muestran crecimiento
• 30.000 millones de dólares en exceso de capital, con potencial de aumento
Desaciertos:
• No se observa un aumento significativo en el interés por los préstamos a pesar de los recientes recortes de tipos
• Ligero crecimiento en las solicitudes de hipotecas
Aspectos destacados de la sesión de preguntas y respuestas:
• Jamie Dimon descartó las especulaciones sobre un posible paso al servicio gubernamental
• Discusión sobre la competencia en la creación de mercado, particularmente de empresas como Jane Street
• Se plantearon preocupaciones sobre las frecuentes intervenciones de la Fed en mercados volátiles
• Se expresó cautela sobre la entrada en el mercado de activos de crédito en las condiciones actuales
JPMorgan Chase presentó sólidos resultados financieros para el tercer trimestre de 2024, con destacadas actuaciones en sus divisiones de Banca de Consumo y Comunitaria y Gestión de Activos y Patrimonios. Los ingresos netos de 12.900 millones de dólares y el BPA de 4,37 dólares se acompañaron de un aumento del 6% interanual en los ingresos totales, alcanzando los 43.300 millones de dólares.
El presidente y CEO Jamie Dimon y el CFO Jeremy Barnum destacaron el liderazgo continuo del banco en la cuota de depósitos minoristas y los ingresos trimestrales récord en Gestión de Activos y Patrimonios. Sin embargo, también señalaron un aumento en los gastos, principalmente debido a mayores costes de compensación.
De cara al futuro, JPMorgan Chase proporcionó una guía para los ingresos netos por intereses ex-mercados de 2024 de aproximadamente 91.500 millones de dólares. Los ejecutivos expresaron cautela sobre posibles desafíos debido a las tendencias de normalización y las incertidumbres en el entorno económico.
El banco mantiene una sólida posición de capital, con un ratio de Capital Ordinario de Nivel 1 estable del 15,3% y al menos 30.000 millones de dólares en exceso de capital. Dimon enfatizó un enfoque paciente para el despliegue de capital, centrándose en el crecimiento orgánico y el servicio al cliente en lugar de préstamos agresivos o adquisiciones en mercados potencialmente sobrevalorados.
En cuanto a la dinámica del mercado, los ejecutivos discutieron el panorama competitivo en la creación de mercado y expresaron preocupaciones sobre las frecuentes intervenciones de la Reserva Federal en mercados volátiles. También señalaron la necesidad de adaptabilidad frente a la evolución de la competencia fintech y los marcos regulatorios.
El comportamiento del consumidor fue un tema clave, con saldos estables en cuentas corrientes que sugieren que los consumidores han terminado de gastar sus reservas de efectivo. El banco espera que los saldos de depósitos a plazo disminuyan a medida que se anticipan recortes de tipos, mientras que los depósitos mayoristas muestran crecimiento.
JPMorgan Chase se mantiene cauteloso sobre la entrada en el mercado de activos de crédito en las condiciones actuales, pero sigue comprometido a apoyar a los clientes a través de la creación de activos de crédito cuando sea apropiado. El banco continúa enfocándose en estrategias de crecimiento a largo plazo, incluyendo inversiones en gestión patrimonial y tecnología, mientras mantiene un enfoque prudente para navegar las condiciones del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido desempeño financiero de JPMorgan Chase en el tercer trimestre de 2024 se refleja en su robusta posición de mercado y métricas financieras. Según datos de InvestingPro, el banco cuenta con una sustancial capitalización de mercado de 633.420 millones de dólares, subrayando su estatus como líder en el sector financiero. Esto se alinea con la información de InvestingPro que destaca a JPMorgan como un "actor prominente en la industria bancaria".
El crecimiento de ingresos del banco del 19,08% en los últimos doce meses y una impresionante tasa de crecimiento trimestral del 31,75% en el segundo trimestre de 2024 corroboran el aumento del 6% interanual en los ingresos totales reportados en el artículo. Esta trayectoria de crecimiento se ve respaldada por el fuerte rendimiento de JPMorgan en los últimos cinco años, como se señala en otra información de InvestingPro.
El compromiso de JPMorgan con el valor para los accionistas es evidente en su historial de dividendos. InvestingPro revela que el banco "ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos" y "ha mantenido pagos de dividendos durante 54 años consecutivos". Este crecimiento consistente de dividendos, junto con un rendimiento de dividendos actual del 2,35%, se alinea con la sólida posición financiera y el exceso de capital mencionados en el artículo.
El ratio P/E del banco de 12,43 y el ratio P/E ajustado de 11,52 para los últimos doce meses sugieren que las acciones de JPMorgan podrían estar infravaloradas en relación con su potencial de ganancias. Esto se refuerza con una información de InvestingPro que indica que JPMorgan está "cotizando a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo".
Para los inversores que buscan perspectivas más completas, InvestingPro ofrece 11 informaciones adicionales sobre JPMorgan Chase, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.