CVS Health Corporation (NYSE:CVS) experimentó el jueves un descenso del valor de sus acciones de más del 3% a raíz de un artículo no verificado de Bloomberg en el que se afirmaba que la empresa sanitaria está explorando una colaboración con una firma de capital riesgo para ampliar su servicio Oak Street Health.
Los analistas de RBC Capital Markets expresaron su descontento por el "excesivo descenso" del precio de las acciones.
"El enfoque de colaboración para desarrollar nuevas clínicas no es un concepto novedoso, y creemos que podría ser un método inteligente para mantener la solvencia y la liquidez financiera, así como para salvaguardar los beneficios de las pérdidas iniciales a medida que CVS amplía su servicio de atención sanitaria primaria", señalaron los analistas.
"Creemos que esta táctica podría permitir a CVS posponer parte del compromiso financiero con las clínicas mientras la división de negocio se concentra en mejorar los márgenes de beneficio en el programa Medicare Advantage durante varios años", señalaron además.
Según el artículo, CVS Health podría buscar una asociación similar a la que existe entre Humana y Welsh Carson. En un acuerdo de este tipo, CVS adquiriría inicialmente una participación menor en las nuevas clínicas, con la opción de comprarlas en su totalidad una vez que estén operativas. Humana pretende establecer 150 centros para el año 2025 e integrarlos al cabo de cinco años.
En comparación, RBC prevé que las clínicas Oak Street alcancen un punto de equilibrio financiero al tercer o cuarto año y logren un beneficio de 6-7 millones de dólares a nivel de clínica al sexto año. Esta estrategia protege a CVS de las pérdidas financieras iniciales durante las primeras fases de las clínicas.
"La ventaja de asociarse con empresas de capital riesgo es que los beneficios de CVS están protegidos de las pérdidas iniciales en los años de formación de las nuevas clínicas", explican los analistas.
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