Un analista financiero de Rosenblatt ha reafirmado una recomendación de compra para Micron Technology (NASDAQ:MU) y ha aumentado el precio objetivo hasta 225 dólares, desde 140 dólares. Este ajuste se basa en la importante demanda prevista de la nueva tecnología de memoria HBM3e/4. El precio objetivo revisado sugiere un incremento potencial de más del 100% con respecto al precio actual de las acciones de Micron Technology.
El analista señaló que la tecnología de memoria HBM3e contribuiría principalmente a la escasez prevista en el suministro de DRAM hasta el año natural 2025, con proyecciones que indican que el mercado de esta tecnología estará comprometido casi en su totalidad para ese año.
También se mencionó que se espera que Micron Technology aumente su cuota de mercado en el sector HBM de un porcentaje insignificante a aproximadamente el 20% debido tanto a la escasez general del sector como a las soluciones de memoria de Micron, más eficientes energéticamente en comparación con las de sus competidores.
El analista prevé que a finales del año fiscal 2024, Micron Technology verá reducida su capacidad de producción de obleas en un porcentaje bajo de dos dígitos en comparación con su pico en el año fiscal 2022.
Como resultado, se prevé que el crecimiento de la oferta tanto de DRAM como de memoria NAND no alcance el aumento previsto de la demanda, que se espera que se sitúe en un rango porcentual de mediados del año 2024. Es probable que este desajuste provoque una subida de los precios de las memorias a lo largo del año.
El analista también prevé un periodo sostenido de aumento de la demanda de DRAM que se prolongará hasta 2026. Esta demanda se verá estimulada por la transición del mercado de servidores de IA a la más sofisticada tecnología de memoria HBM4, que requiere una fabricación más compleja debido a su intrincado diseño y múltiples capas.
El analista subrayó que el rendimiento y la capacidad de la memoria DRAM, en concreto la tecnología HBM, son fundamentales para el escalado de las tecnologías de computación aceleradora (como Blackwell/Hopper, MI300, ASIC personalizados, etc.), que son muy insensibles a los cambios de precio debido a su necesidad.
Concluyeron afirmando que se espera que el próximo aumento de la demanda de tecnología de memoria, impulsado por los avances en IA que están transformando la informática a un nivel fundamental, sea el mayor que el sector haya visto jamás.
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