El comportamiento del mercado bursátil en 2024 se ha visto influido principalmente por empresas e industrias relacionadas con la inteligencia artificial (IA).
A mediados de junio, los sectores de Tecnología de la Información (TI) y Servicios de Comunicación han experimentado un aumento superior al 20%, y el Índice Bloomberg Magnificent 7 ha experimentado un crecimiento superior al 30%, contribuyendo al 71% de los rendimientos del Índice S&P 500 desde principios de año. Por otra parte, los nueve sectores restantes han mostrado un rendimiento más débil en comparación con el índice S&P 500 general.
Los analistas de Wells Fargo sugieren que el aumento de los valores tecnológicos se debe en parte a las expectativas positivas sobre el impacto futuro de la IA. Sin embargo, los beneficios de las empresas también han desempeñado un papel importante, ya que los sectores de servicios de comunicación y tecnología de la información registraron un crecimiento de los beneficios del 44% y el 25%, respectivamente, en comparación con el primer trimestre del año pasado. Los beneficios del índice Bloomberg Magnificent 7 han aumentado un 60% durante el mismo periodo.
"Aunque las valoraciones de las acciones han subido, el rendimiento empresarial subyacente está respaldando, en cierta medida, el aumento de los precios de las acciones", han señalado los analistas en su informe.
Las proyecciones futuras basadas en los datos de consenso de Bloomberg indican que se espera que la rentabilidad aumente a partir del último trimestre del año. Wells Fargo ha indicado que es probable que sus cuatro sectores preferidos -Energía, Sanidad, Industriales y Materiales- experimenten un mayor crecimiento de los beneficios en comparación con el índice S&P 500 hacia finales de este año y en 2025.
"Una distribución más uniforme de la rentabilidad puede dar lugar a una mayor participación en el mercado bursátil en los próximos periodos", han afirmado los analistas.
Debido a las importantes ganancias registradas en los sectores de Tecnologías de la Información y Servicios de Comunicación desde principios de año, los estrategas aconsejan reducir los beneficios y ajustar los niveles de inversión a una posición más estándar.
"Recomendamos aprovechar el reciente descenso del valor de nuestros sectores preferidos (Energía, Sanidad, Industriales y Materiales), que están mostrando signos de aumento de beneficios, demanda consistente y equilibrio favorable entre riesgos y recompensas potenciales", han afirmado en sus comentarios finales.
Wells Fargo ha señalado que los próximos acontecimientos, como las elecciones políticas de noviembre y los posibles aplazamientos en la reducción de la inflación, podrían provocar periodos de inestabilidad en el mercado bursátil en un futuro próximo.
Sin embargo, mantienen que si la Reserva Federal de EE.UU. decide reducir los tipos de interés y la economía entra en una fase de crecimiento estable, cualquier descenso en el mercado podría presentar oportunidades para diversificar las inversiones en diferentes sectores de valores estadounidenses de gran capitalización.
"Seguimos prefiriendo los valores estadounidenses de gran capitalización como única opción para invertir en renta variable. No obstante, cualquier caída del mercado podría brindar oportunidades para ampliar las inversiones a otras clases de activos de renta variable", sugiere el informe.
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