El jueves, el precio objetivo de las acciones de Parsons Corp. (NYSE:PSN) fue aumentado por Stifel desde los 83,00 $ anteriores hasta los 90,00 $, mientras que la firma mantuvo una calificación de Comprar sobre la acción. El ajuste se produce cuando Parsons decidió liquidar su deuda convertible pendiente antes de lo previsto mediante una nueva transacción.
Se espera que la liquidación anticipada de la deuda de la empresa aumente sus gastos netos anuales por intereses en aproximadamente 10 millones de dólares. No obstante, esta medida proporcionará a Parsons una mayor flexibilidad para posibles fusiones y adquisiciones.
A pesar del aumento de los gastos por intereses, la empresa se ha asegurado un tipo de interés del 2,625% sobre la nueva deuda convertible, superior al anterior tipo del 0,25%, pero que sigue considerándose favorable.
Los nuevos bonos convertibles se harán efectivos cuando el precio de las acciones alcance o supere los 94,11 $. Parsons ha puesto en marcha unas opciones de compra limitadas para mitigar la dilución potencial de los convertibles, efectivas hasta un precio de 131,76 $.
Mediante este reajuste financiero, Parsons recaudó unos 800 millones de dólares, menos comisiones, y retiró 400 millones de dólares de deuda, más una prima, al tiempo que equilibraba los beneficios de sus anteriores capped calls.
El modelo financiero actualizado de Stifel para Parsons anticipa que el gasto neto por intereses de la empresa para el ejercicio fiscal 2024 aumentará en unos 10 millones de dólares, pasando de una estimación de 32 millones de dólares a aproximadamente 42 millones de dólares. Esta proyección tiene en cuenta la diferencia entre los importes y los tipos de la deuda convertible, la amortización continuada de la deuda en 2024 y el aumento de los ingresos por intereses.
La subida del precio objetivo a 90 dólares refleja el creciente optimismo de Stifel sobre las perspectivas de Parsons, especialmente en el sector estadounidense de las infraestructuras de transporte. La firma también ha aumentado sus estimaciones de EBITDA para la empresa a la luz de estos acontecimientos.
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