Investing.com -- Los analistas de Jefferies han iniciado su evaluación de las acciones de Reddit Inc (NYSE: RDDT) con una calificación de "Compra" y un precio objetivo de 90 dólares, lo que sugiere un potencial de crecimiento superior al 27% en comparación con el último precio de cierre. Esta valoración se fundamenta en 65 dólares por acción para publicidad y 25 dólares por acción para licencias de datos. En las operaciones previas a la apertura del mercado el miércoles, las acciones de Reddit subieron un 3%.
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La firma de servicios financieros estima que el EBITDA de Reddit se duplicará en los próximos dos años, alcanzando aproximadamente 450 millones de dólares, que excede en un 12% las estimaciones del mercado para 2026. Este crecimiento se fundamenta en un aumento considerable de la base de usuarios y en la posibilidad de reducir la brecha de monetización respecto a sus competidores.
Los analistas subrayaron en una nota del miércoles que "RDDT está integrando mejoras en sus productos impulsadas por inteligencia artificial con un robusto archivo de contenido contextual. Esto fomenta el ensayo y la participación, lo que ha llevado a un reciente crecimiento de usuarios que ha alcanzado su nivel más alto en más de dos años".
Un elemento crucial en este crecimiento ha sido la integración más profunda de Reddit en la búsqueda de Google (NASDAQ: GOOGL) y el lanzamiento de una plataforma web más rápida en mayo de 2023. Estas mejoras, junto con las inversiones en inteligencia artificial y aprendizaje automático, han optimizado los algoritmos de recomendación y la experiencia del usuario, resultando en un aumento en el número de usuarios registrados.
Jefferies destaca que los ingresos por usuario (ARPU) de Reddit en Estados Unidos son actualmente aproximadamente un 75% y un 45% inferiores a los de sus competidores Pinterest (NYSE:PINS) y Snap Inc (NYSE:SNAP), respectivamente. Sin embargo, el banco de inversión anticipa que las innovaciones continuas de la compañía en formatos publicitarios, segmentación, automatización y asociaciones llevarán a una expansión de su base de anunciantes y a un incremento en el gasto publicitario.
"Proyectamos que RDDT sostendrá un crecimiento de los ingresos superior al 20% hasta 2027, dado que la aceleración del ARPU ayuda a compensar la desaceleración del crecimiento de los usuarios. Consideramos que el aumento del ARPU es el principal impulsor del potencial alcista de nuestras estimaciones de ingresos", concluyen.
Por último, Jefferies subraya el valor de la vasta base de datos de contenidos generados por los usuarios de Reddit, que ha captado un notable interés de desarrolladores de modelos generativos de inteligencia artificial.
La plataforma ha asegurado aproximadamente 325 millones de dólares en ingresos por licencias contractuales no exclusivas durante los próximos tres años, con importantes aportes de empresas como Google y OpenAI.
Los analistas de Jefferies argumentan que la ampliación de los casos de uso de la inteligencia artificial generativa atraerá nuevas colaboraciones, lo que resultará en flujos de ingresos adicionales de alto margen y elevará las proyecciones del mercado.
Se estima que la compañía alcanzará una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del EBITDA de aproximadamente el 50% entre 2024 y 2027, la más elevada dentro de su análisis. Esto se refleja en un incremento del 7% y del 12% en comparación con las proyecciones del mercado para 2025 y 2026, respectivamente. Asimismo, se prevé un crecimiento aún más sólido del EBITDA en el área publicitaria.
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