Las acciones estadounidenses alcanzaron nuevos niveles récord a medida que los efectos del huracán Milton comenzaron a disminuir en Florida. Los inversores están ahora reenfocándose en el panorama de las tasas de interés de EE.UU. con la anticipación del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre que se publicará hoy. A pesar del reciente clima severo y las preocupaciones geopolíticas en Oriente Medio, la economía estadounidense parece mantener una robusta tasa de expansión de más del 3%.
El sentimiento del mercado refleja una menor probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal el próximo mes, con las predicciones actuales mostrando poco más del 80% de probabilidad. La curva de futuros de tasas ha subido aproximadamente 50 puntos básicos en el último mes, sugiriendo una potencial "tasa terminal" de la Reserva Federal alrededor del 3,5%, que es significativamente más alta que la tasa "neutral" del 2,9% indicada por los responsables de la Fed en su última reunión.
Las actas de la reunión publicadas el miércoles por la tarde revelaron que una mayoría sustancial de los funcionarios estaba a favor de un recorte de tasas de medio punto para iniciar un ciclo de relajación, pero hubo consenso en que este movimiento inicial no establecería un ritmo fijo para futuros ajustes. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que la probabilidad de uno o dos recortes de tasas adicionales este año cubre el rango de resultados probables.
El miércoles, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron, alcanzando su punto más alto desde julio, con los rendimientos a dos y 10 años ahora firmemente por encima del 4%. Las expectativas de inflación del mercado también han aumentado, con los valores protegidos contra la inflación a 10 años indicando expectativas de "punto de equilibrio" cerca de máximos de tres meses en el 2,3%.
De cara a las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE.UU. el próximo mes, la prima de plazo del Tesoro a 10 años, un indicador del rendimiento extra que los inversores requieren para mantener deuda gubernamental a largo plazo, volvió a territorio positivo esta semana. Este cambio se produce mientras los inversores esperan el informe del IPC de hoy, con pronósticos que sugieren una disminución de la inflación anual del IPC general al 2,3%, el nivel más bajo en más de tres años, mientras que se espera que la inflación "subyacente" se mantenga alrededor del 3,2%.
La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, expresó preocupación por la posibilidad de que la inflación supere el objetivo del 2%, aconsejando precaución contra la rápida reducción de la tasa de fondos federales a un nivel "normal" o "neutral".
Los precios del petróleo se mantuvieron relativamente estables hoy, con el crudo estadounidense oscilando justo por encima de los 74 dólares por barril. A pesar de la calma en el mercado energético, los precios del petróleo siguen reflejando una disminución interanual de más del 10%, contribuyendo a una presión a la baja sobre la inflación general. Los precios de la gasolina en EE.UU. están en su nivel más bajo en ocho meses.
A medida que la temporada de resultados del tercer trimestre en EE.UU. está a punto de comenzar con los principales bancos informando el viernes, el S&P 500 subió un 0,7% el miércoles, alcanzando nuevos máximos. El índice ha subido un 21,4% en lo que va de año, marcando el rendimiento más fuerte en este punto de cualquier año desde 1997, según los analistas de Deutsche Bank.
Los futuros de las acciones mantuvieron la mayor parte de sus ganancias antes de la apertura de hoy, con solo una ligera caída en anticipación al informe del IPC. Mientras tanto, los mercados extranjeros mostraron resiliencia, con los índices bursátiles chinos repuntando después de recientes caídas. Las acciones europeas, sin embargo, experimentaron una caída del 0,5% con el euro alcanzando un mínimo de un mes.
En Japón, el índice Nikkei subió a medida que el yen se debilitaba frente al dólar. Berkshire Hathaway (NYSE:NYSE:BRKa) aprovechó esto recaudando 281.800 millones de yenes (1.900 millones de dólares) en una oferta de bonos denominados en yenes, lo que podría indicar un mayor interés en los activos japoneses.
En noticias corporativas, las acciones de GSK (LON:GSK) en Londres vieron un aumento del 6% después de que la empresa acordara un acuerdo de 2.200 millones de dólares sobre demandas estadounidenses relacionadas con su medicamento Zantac.
De cara al futuro, los mercados estadounidenses estarán guiados por los datos del IPC de septiembre y las solicitudes semanales de desempleo, con la gobernadora de la Junta de la Reserva Federal Lisa Cook, el presidente de la Fed de Nueva York John Williams y el jefe de la Fed de Richmond Thomas Barkin programados para hablar.
Delta Airlines (NYSE:NYSE:DAL) y Domino's Pizza (NYSE:DPZ) se encuentran entre las empresas que publicarán sus informes de ganancias, y el Tesoro de EE.UU. subastará 22.000 millones de dólares en bonos a 30 años.
Reuters contribuyó a este artículo.
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