Este jueves, el Congreso tomará las primeras medidas para examinar el drama del mercado de valores que rodea a WallStreetBets de Reddit, la app de trading Robinhood, el fondo de cobertura Citadel Securities y acciones de alto vuelo como las de GameStop Corp . (NYSE:GME).
Lo que ha sucedido: El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos celebrará una audiencia este jueves en la que los CEOs de Reddit, Robinhood, Citadel Securities y Melvin Capital declararán sobre las circunstancias que rodean a la extrema volatilidad de GameStop y que han llevado a Robinhood a restringir la compra de acciones.
También testificará el activo miembro del foro de WallStreetBets y trader de GameStop, Keith Gill, más conocido como Roaring Kitty.
Por qué es importante: Los usuarios de WallStreetBets coordinaron una estrategia masiva cuyo objetivo era impulsar GameStop y otras acciones altamente acortadas en enero, aprovechando el poder de un short squeeze y un gamma squeeze del mercado de opciones.
Al adquirir agresivamente opciones de compra fuera de dinero (out of the money) y acciones de las acciones subyacentes, estos traders minoristas forzaron un ciclo de retroalimentación positiva del volumen de compra de los traders de impulso, cobertura institucional y cobertura de cortos de los fondos de cobertura. Como resultado, las acciones de GameStop se dispararon desde menos de 20 dólares hasta los 483 dólares en cuestión de días.
Las pérdidas de Melvin Capital empeoraron tanto que el fondo de cobertura requirió una inversión de 2.000 millones de dólares por parte de Citadel, que también paga a Robinhood por su flujo de pedidos.
Posteriormente, Robinhood prohibió y restringió la compra de GameStop, una decisión que ahora es objeto de al menos 30 demandas de usuarios. Robinhood afirmó que la decisión de restringir el trading no fue influenciada por Citadel ni por ningún otro cliente, y que simplemente se tomó para proteger a sus usuarios de pérdidas potenciales.
Desde que Robinhood introdujo las restricciones, el precio de las acciones de GameStop ha bajado hasta cerca de los 46 dólares.
Qué esperar para este jueves: Es posible que Ken Griffin, fundador de Citadel, se enfrente a un duro interrogatorio este jueves sobre los roles de Citadel como fondo de cobertura, creador de mercado y uno de los clientes más grandes de Robinhood. Según se ha informado, Citadel gestionó el 27% de todas las operaciones de la NYSE el año pasado y generó 6.700 millones de dólares en ingresos durante el proceso. Su negocio independiente de fondos de cobertura también compra y vende acciones, y supervisa alrededor de 34.000 millones de dólares en activos.
El miércoles, Richard Repetto, analista de Piper Sandler, dijo que los inversores deberían esperar mucho ruido y pocas nueces por parte de Washington.
“Sospechamos que la audiencia dará muchos titulares. Sin embargo, no esperamos que surjan debates o conclusiones sustanciales sobre la estructura del mercado”, expresó el analista en una nota.
Repetto recomendó a los inversores que compraran cualquier muestra de debilidad relacionada con la audiencia observada en las acciones de Interactive Brokers Group, Inc. (NASDAQ:IBKR) y Virtu Financial Inc (NASDAQ:VRTU).
La opinión de Benzinga: Es muy probable que Washington, D.C. ponga su grandilocuente maquinaria a funcionar a pleno rendimiento este jueves, y los inversores deberían esperar que Citadel y Robinhood sean los principales objetivos.
Sin embargo, será mucho más importante descubrir si el fiasco de WallStreetBets da lugar a cambios reales en las regulaciones del mercado, incluidas posibles restricciones sobre las ventas en corto o cambios en las leyes de divulgación de vendedores en corto.
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