Dado que las tensiones e incertidumbres políticas aumentan durante los periodos electorales, los inversores deben afrontar el reto de operar en unos mercados financieros volátiles e impredecibles. Teniendo en cuenta las próximas elecciones presidenciales estadounidenses de 2024, UBS Global Research subraya el papel esencial de la diversificación de carteras como método para reducir los riesgos y proteger las inversiones.
Las próximas elecciones estadounidenses presentan varios resultados posibles, cada uno con efectos sustanciales en los mercados financieros. Un cambio importante en las elecciones es que la vicepresidenta Kamala Harris se convierta en la candidata presidencial en lugar del presidente Joe Biden. Esta alteración ha cambiado la dinámica de las elecciones, lo que ha llevado a UBS a reevaluar los escenarios probables y sus posibles impactos en los mercados.
Los analistas de UBS estiman ahora en un 15% la posibilidad de una "barrida azul", en la que los demócratas se harían con el control tanto de la presidencia como del Congreso. Esta posibilidad se aborda con cautela, ya que podría dar lugar a un aumento de los impuestos de sociedades y a una mayor supervisión reguladora, factores ambos que se consideran perjudiciales para los mercados bursátiles.
Por el contrario, la probabilidad de una "barrida roja", en la que los republicanos gobernarían tanto el poder ejecutivo como el legislativo, se fija en el 35%, lo que podría introducir políticas económicas y respuestas del mercado diferentes.
"Seguimos recomendando la diversificación de las carteras para suavizar los periodos de volatilidad, ampliar las fuentes de rentabilidad y ayudar a los inversores a alejarse de los sesgos cognitivos durante eventos de riesgo significativos", declararon los analistas.
"Prevemos que el S&P 500 avance hacia los 5.900 puntos en diciembre de 2024, con un sólido crecimiento de los beneficios en torno al 11% este año y al 8% en 2025", prosiguieron.
En primer lugar, la diversificación reduce el efecto de la volatilidad del mercado. Los periodos electorales son conocidos por provocar oscilaciones en los mercados financieros, debido a la imprevisibilidad de los resultados políticos. Al distribuir las inversiones entre varios tipos de activos y sectores, los inversores pueden reducir su vulnerabilidad a los movimientos negativos en cualquier área del mercado.
En segundo lugar, una cartera de inversiones diversificada crea múltiples oportunidades de rentabilidad, lo que es especialmente importante cuando determinados sectores pueden verse más afectados por los resultados electorales. Por ejemplo, con un gobierno dirigido por Harris, los sectores centrados en las energías renovables y la eficiencia energética podrían prosperar, mientras que los sectores relacionados con la energía tradicional podrían encontrar dificultades.
En cambio, con un gobierno liderado por Trump, estas situaciones podrían cambiar, lo que subraya la importancia de no depender demasiado de un único sector.
En tercer lugar, la diversificación ayuda a los inversores a evitar los errores comunes del sesgo cognitivo. En épocas electorales, los inversores suelen tomar decisiones rápidas basadas en noticias a corto plazo, lo que lleva a elecciones precipitadas que pueden desbaratar los planes de inversión a largo plazo.
Una estrategia de inversión diversificada promueve un enfoque mesurado, garantizando que las tácticas de inversión se mantengan coherentes con objetivos financieros más amplios, a pesar de las distracciones de las noticias relacionadas con las elecciones.
Sin dejar de centrarse principalmente en las acciones, los inversores deberían pensar en colocar fondos en sectores que se vean menos afectados por los resultados electorales. Sectores como la fabricación industrial, los materiales y los servicios públicos, especialmente los que se concentran en las energías renovables, podrían proporcionar más estabilidad.
Por otra parte, sectores como los servicios financieros y las industrias de combustibles fósiles podrían tener dificultades en función del resultado de las elecciones.
Añadir inversiones alternativas como los hedge funds y el capital riesgo puede aportar ventajas de diversificación debido a su baja correlación con los tipos de activos estándar.
Los hedge funds, con sus estrategias adaptables, son especialmente capaces de gestionar mercados volátiles, mientras que el private equity proporciona acceso a oportunidades de crecimiento en empresas más pequeñas, que suelen mostrar menos fluctuaciones de precios.
UBS mantiene una perspectiva positiva sobre el oro como inversión estable, especialmente dadas las tensiones geopolíticas y los posibles cambios en las políticas de gasto de los gobiernos. En conjunto, las materias primas también se sugieren como protección contra la inflación que podría derivarse de las políticas fiscales influidas por las elecciones.
Para reducir los riesgos asociados a la inestabilidad de los mercados relacionada con las elecciones estadounidenses, UBS sugiere considerar inversiones fuera de Estados Unidos. Reducir la concentración en sectores, divisas y áreas específicas de EE.UU. puede ayudar a conseguir una cartera de inversión más equilibrada a la luz de las incertidumbres propias del clima político estadounidense.
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