La confianza de los inversores se encuentra en su nivel más alto desde enero de 2022, influida por la previsión "Ricitos de Oro 2024". Esta perspectiva sugiere una suave desaceleración económica y un descenso de la inflación, según la encuesta mundial de gestores de fondos realizada por Bank of America.
Un abrumador 91% de los participantes espera que hayan cesado las subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, y un 89%, porcentaje sin precedentes, pronostica un descenso de los tipos de interés a corto plazo durante el próximo año.
Los inversores han disminuido sus reservas de efectivo hasta el punto más bajo en dos años y han aumentado sus tenencias de acciones hasta el grado más sustancial desde febrero de 2022. Se prevé que los bonos gubernamentales y corporativos, junto con los sectores tecnológicos, sean los que más se beneficien de las reducciones de los tipos de interés de la Reserva Federal en los primeros seis meses de 2024.
"La política monetaria, más que el posicionamiento del mercado, es ahora la principal influencia en el valor de los activos", afirmaron los analistas de Bank of America en un informe.
La encuesta también reveló un cambio hacia inversiones en sectores bancarios, la eurozona y empresas con capitalizaciones de mercado más pequeñas, mientras que disminuyeron las participaciones en fondos de inversión inmobiliaria y el sector energético.
A pesar de esperar un crecimiento económico mundial más lento, más del 70% de los inversores prevén una desaceleración suave o ninguna recesión económica significativa. La encuesta indica que una grave recesión económica se considera el mayor riesgo potencial en 2024, aunque sólo el 20% lo ve como el escenario más probable.
Las estrategias de inversión más comunes incluyen favorecer los valores de los "Siete Magníficos" para el 49% de los inversores y apostar contra los valores chinos para el 22%, con el mercado inmobiliario chino visto como el mayor riesgo para los inversores de crédito.
Las principales estrategias de inversión no convencionales consisten en favorecer el efectivo y apostar en contra de los "Siete Magníficos", así como favorecer las materias primas, las inversiones chinas, los fondos de inversión inmobiliaria y apostar en contra de los bonos si no se produce una recesión económica.
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