En una semana que se prevé como el inicio del ciclo de flexibilización monetaria en Estados Unidos, las bolsas asiáticas arrancaron con cautela este lunes. Los participantes del mercado se encuentran divididos sobre la magnitud del esperado recorte de tasas de la Reserva Federal.
Debido a los festivos en China, Japón, Corea del Sur e Indonesia, las condiciones de negociación fueron escasas, lo que resultó en movimientos iniciales moderados. El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI, excluyendo Japón, se mantuvo prácticamente sin cambios, tras haber registrado una ganancia del 0,8% la semana anterior.
Los futuros en Japón apuntaban a una ligera caída del Nikkei, con las recientes ganancias del yen presionando a los exportadores. Por su parte, los futuros del S&P 500 y del Nasdaq mostraban poco cambio y una leve caída, respectivamente. Los futuros del EUROSTOXX 50 y del FTSE indicaban un aumento marginal.
Los datos económicos decepcionantes de China publicados durante el fin de semana revelaron que el crecimiento de la producción industrial en agosto alcanzó un mínimo de cinco meses, con las ventas minoristas y los precios de las viviendas nuevas también debilitándose. Vivek Dhar, analista de CBA, sugirió que estos datos respaldan la necesidad de estímulos económicos adicionales antes de fin de año para alcanzar el objetivo de crecimiento de China de alrededor del 5% en 2024.
Dhar pronosticó un aumento en el gasto del gobierno central en proyectos de infraestructura si los sectores inmobiliario y de infraestructura en China vuelven a declinar en septiembre.
Las expectativas para la decisión de tasas de la Reserva Federal han cambiado, con los futuros repuntando temprano y la probabilidad de un recorte de medio punto aumentando al 59% desde el 30% hace una semana. Los informes de los medios han alimentado la especulación de una flexibilización más agresiva. Michael Feroli, economista de JPMorgan, afirmó que es probable y justificado un recorte de 50 puntos básicos, con el potencial de que los responsables de políticas proyecten más recortes en los próximos años.
La anticipación de un movimiento significativo de la Fed ha provocado un repunte en los bonos, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años cayendo a su nivel de cierre más bajo desde septiembre de 2022. Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas en 5,00% el jueves, aunque el mercado descuenta una probabilidad del 31% de un recorte.
Se prevé que el Banco de Japón se reúna el viernes y mantenga su postura, con una posible restricción en octubre. Se espera que el banco central de Sudáfrica flexibilice su política esta semana, mientras que se anticipa que Noruega mantenga su posición actual.
El yen se ha fortalecido frente al dólar, cotizando a 140,53 yenes por dólar, cerca de un mínimo de nueve meses. El euro se mantuvo estable, con posibles recortes de tasas del Banco Central Europeo limitando la moneda. El dólar canadiense se situó en 1,3580 por dólar estadounidense tras los comentarios del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, sobre posibles recortes de tasas más rápidos.
Los precios del oro se vieron respaldados por los menores rendimientos de los bonos, cotizando cerca de un máximo histórico. Los precios del petróleo subieron ligeramente, con el crudo Brent a 71,78 dólares por barril y el crudo estadounidense a 68,93 dólares por barril, ya que una parte significativa de la producción de crudo del Golfo de México permaneció fuera de servicio.
Reuters contribuyó a este artículo.
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