Los analistas de Morgan Stanley han mejorado su calificación para las acciones de Salesforce (NYSE:CRM) de Igual a Ponderar a Sobreponderar y han aumentado su precio objetivo en 60 dólares, fijándolo en 350 dólares por acción.
"En comparación con las bajas expectativas de los inversores, el potencial de aumento de los ingresos a través de precios más altos, ofertas de productos combinados y un uso más amplio del servicio Data Cloud presenta un balance favorable de beneficios y riesgos potenciales para CRM", afirmaron los analistas.
Los analistas señalaron que el reciente aumento del precio de las acciones de Salesforce, que ha superado en más de un 20% al de otras grandes empresas de software en 2023, se debe a una notable mejora de las previsiones de rentabilidad de la empresa. Destacan un crecimiento interanual del margen operativo superior a 800 puntos básicos.
Aunque es probable que la mayor parte del reciente crecimiento del margen de beneficios haya terminado, Morgan Stanley identifica varios elementos que podrían conducir a un mayor crecimiento de los ingresos, que podría superar las modestas previsiones actuales de los inversores.
Estos elementos consisten en la aplicación efectiva de las recientes subidas de precios, el fomento de las ventas mediante nuevos paquetes de ofertas y el servicio Data Cloud, que permite a los clientes organizar sus datos, cada vez más importantes, para utilizarlos con aplicaciones de inteligencia artificial generativa.
"Incluso con lo que consideramos una posición de mercado sólida (y en mejora) para la IA generativa, la acción sigue teniendo un precio inferior al de otras grandes empresas de software si se consideran los beneficios GAAP ajustados al crecimiento. El valor se valora actualmente a una relación precio-ganancias de 0,9 veces, basada en nuestra previsión de una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de aproximadamente el 33% en los beneficios GAAP por acción (BPA) desde el año CY23 al CY26", explican los analistas.
"Esto ofrece un atractivo equilibrio entre beneficios y riesgos potenciales, lo que nos lleva a mejorar nuestra calificación a Sobreponderar", añadieron.
Los analistas de Wells Fargo rebajaron ayer su calificación sobre las acciones de CRM.
El precio de las acciones de Salesforce aumentó un 2,2% en las operaciones previas a la comercialización del jueves.
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