Morgan Stanley ha ajustado su previsión de precio para Microsoft (NASDAQ:MSFT), disminuyéndolo de 520 a 506 dólares tras revisar el reciente informe de resultados de la compañía tecnológica.
Microsoft ha declarado su intención de aumentar su gasto en infraestructura de inteligencia artificial en este año fiscal, a pesar de que su negocio de servicios en la nube está creciendo a un ritmo más lento. Esto indica que las ganancias financieras derivadas de las importantes inversiones en inteligencia artificial pueden tardar más en hacerse evidentes de lo que la comunidad financiera esperaba en un principio.
Tras el cierre del mercado, las acciones de MSFT cayeron hasta un 7%, pero estas pérdidas se minimizaron posteriormente hasta el 1,5%.
Incluso con el ajuste de las previsiones de precios, los analistas de Morgan Stanley siguen teniendo una visión positiva de las acciones de Microsoft, y recomiendan a los inversores "aprovechar la oportunidad de adquirir acciones de esta empresa con sólidas perspectivas a largo plazo cuando el precio sea más bajo."
En el ejercicio fiscal 2025, los ingresos de Microsoft aumentaron un 16% respecto al año anterior, hasta 245.000 millones de dólares, y su beneficio operativo creció un 22%, hasta 109.000 millones de dólares. El beneficio por acción (BPA) creció un 20%, hasta 11,80 dólares, y el flujo de caja libre de la compañía experimentó un aumento del 25%, hasta 74.000 millones de dólares.
Sin embargo, los analistas de Morgan Stanley han observado que el fuerte aumento de la inversión se ha traducido en un incremento del gasto de capital, que ha pasado de una estimación de 63.000 millones de dólares a 78.000 millones para el ejercicio fiscal 2025.
En consecuencia, la previsión de beneficios por acción de la empresa para el ejercicio fiscal 2025 se ha reducido un 3,0%, hasta 13,06 dólares.
No obstante, la confianza de los analistas en el potencial de crecimiento a largo plazo de Microsoft sigue siendo fuerte.
"Nuestra confianza en la capacidad de Microsoft para capitalizar eficientemente esta inversión (y evitar gastos excesivos) también aumenta, basándonos en las declaraciones del equipo directivo durante la llamada de resultados", señalaron los analistas.
Destacaron el potencial de Microsoft, especialmente en el ámbito de la reducción de los costes operativos de las empresas mediante la automatización. Predicen que los ingresos procedentes de la IA Generativa podrían alcanzar los 67.000 millones de dólares en el año fiscal 2029 en un escenario moderado y los 121.000 millones en un escenario optimista.
"Dados los niveles previstos de gasto de capital y la alineación de esta inversión con las tendencias actuales de la demanda del mercado, nuestras estimaciones de escenarios optimistas parecen cada vez más probables, en nuestra opinión", escribieron los analistas.
"Con una revalorización potencial aproximada del 23% respecto a nuestra previsión de precio de 506 dólares para las acciones de Microsoft tras el cierre del mercado, mantenemos una fuerte convicción en la empresa como la ganadora más destacada en el sector del software de inteligencia artificial", concluyeron.
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