El lunes, Citi cambió su recomendación para Peloton (NASDAQ:PTON), alterando la calificación a Neutral desde Comprar. La entidad financiera también rebajó su precio objetivo para las acciones del fabricante de equipos de fitness conectados a 4 dólares, un notable descenso desde los 8 dólares por acción anteriores.
El cambio de calificación se produce tras los recientes cambios en el equipo ejecutivo de la empresa y el lanzamiento de una estrategia de reestructuración de Peloton por valor de 200 millones de dólares, que ha suscitado dudas sobre el futuro potencial de ingresos de la firma. Aunque Citi reconoce el dominio de Peloton en el mercado del Fitness Conectado y su sólida alineación entre producto y mercado, como demuestran las bajas tasas de cancelación y la elevada actividad de los usuarios entre sus 3 millones de suscriptores, la entidad financiera apunta a la menor previsibilidad de las principales cifras de ingresos de la compañía como causa de la revisión.
Citi sigue siendo positiva respecto a las perspectivas de Peloton de lograr un EBITDA y un flujo de caja libre positivos y constantes tras su reestructuración, incluso si la empresa no se expande. No obstante, están adoptando un enfoque más cauto hasta que se revele más información sobre los planes de la empresa bajo la dirección entrante.
"Aunque los resultados del tercer trimestre fiscal de 2024 nos parecen alentadores y creemos que el EBITDA y el flujo de caja libre pueden ser consistentemente positivos tras la reestructuración de la empresa, incluso sin un aumento de las ventas, observamos que la previsibilidad de los ingresos es ahora más restringida, y estamos a la espera de detalles sobre los planes de Peloton una vez que los nuevos ejecutivos estén en sus puestos", declaró el banco.
La decisión de rebajar la calificación se produce mientras Peloton se prepara para las negociaciones de reestructuración de su deuda en los próximos periodos. Citi reconoce la importancia de las recientes medidas adoptadas por Peloton y afirma que la empresa sigue estando a la cabeza de su sector, con unos resultados sólidos.
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