Raymond James reanudó el lunes la cobertura de Uber Technologies (NYSE:UBER) con una calificación de Compra Fuerte y un precio objetivo de 90 USD, destacando la sólida posición de la compañía en el emergente espacio de viajes compartidos autónomos.
Las acciones de Uber subieron un 1% en las operaciones previas a la apertura del martes.
Según el informe, las asociaciones de Uber, especialmente con Waymo, son fundamentales para la tesis de "Robo-Ride" de la firma, que prevé que los vehículos autónomos (AVs) jueguen un papel clave en las futuras operaciones de Uber.
La firma argumenta que mientras otros competidores, como el Full Self-Driving (FSD) de Tesla (NASDAQ:TSLA), pueden enfrentar obstáculos para lograr una conducción autónoma escalable y segura, Uber está bien posicionada debido a su escala y colaboraciones estratégicas.
Los analistas de Raymond James son particularmente optimistas sobre la colaboración de Uber con Waymo, señalando que esta asociación es crucial para maximizar la utilización de vehículos autónomos. La vasta base de usuarios de Uber —más de 150 millones de consumidores activos mensuales en la plataforma— la convierte en un socio fuerte para impulsar el volumen de viajes de Waymo.
"Waymo actualmente estima alrededor de cuatro horas de utilización diaria del vehículo, pero con la demanda de Uber, esto podría expandirse a ocho horas, mejorando los márgenes operativos en aproximadamente un 20%", afirma el informe.
La nota también subraya que los robotaxis autónomos podrían mejorar significativamente la economía unitaria de Uber, con el potencial de mejorar los márgenes de contribución en más del 50%.
Además, el negocio principal de Uber sigue siendo fuerte, con los viajes no UberX duplicándose y las reservas de entrega de Uber One creciendo significativamente.
Raymond James pronostica un impulso de ingresos del 1-2% por la participación de Uber en la expansión del servicio autónomo de Waymo, dado que la demanda de terceros (3P) de Uber "podría mejorar la utilización en varias partes de la curva de utilización", dijeron los analistas.
Mantienen una visión optimista sobre las reservas y el EBITDA de Uber para 2025, teniendo en cuenta el impacto neto positivo de Waymo y un impacto menos significativo de las iniciativas de robotaxis de Tesla.
En el contexto más amplio, se proyecta que los viajes compartidos representen alrededor del 1% del total de millas recorridas por vehículos ligeros en EE.UU. para 2025. Si bien hubo una disminución en estas millas recorridas durante el período 2007-2008, tendencias como el crecimiento de la oferta de conductores, el regreso al trabajo y las presiones deflacionarias de los robotaxis podrían mitigar impactos similares en el futuro.
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