MADRID (Reuters) - Las acciones de Saeta Yield, la filial de activos de energía renovables de AC (MADRID:ACS.MC)S, se dejaron el lunes un 4,3 por ciento en su estreno en bolsa, en un marcado contraste con el debut de Aena la semana pasada.
No obstante, dos salidas a bolsa en tan corto periodo de tiempo reflejan que el mercado español ha recuperado la confianza de los inversores.
Saeta Yield, la filial de activos de energía renovables de ACS, se estrenó con ligeras alzas a mediodía aunque poco después se adentró en terreno negativo para cerrar a 10 euros.
La semana pasada, Aena debutó con un avance del 20 por ciento en una sesión eufórica, lo que permitió incrementar su valor en el mercado en unos 1.600 millones de euros en una sesión.
Florentino Pérez, el presidente de ACS, se mostró satisfecho con la salida a bolsa de su filial, aunque los accionistas aún tendrán que armarse de paciencia.
"Saeta es la primera yield co, no en España sino en toda Europa, que sale a bolsa", dijo Pérez en el acto oficial del debut bursátil.
Abengoa, otra empresa española que ha puesto en marcha una empresa yield co, sacó a bolsa su filial Abengoa Yield en el Nasdaq en junio del año pasado y, tras un fuerte despegue inicial, las acciones han vuelto a situarse en torno al precio de salida de 35 dólares.
Las empresas llamadas yield co captan fondos para inversiones en proyectos de larga duración y, a cambio, suelen ofrecer a los accionistas un rápido crecimiento del dividendo.
Saeta comenzó su andadura con 689 megawatios en operación repartidos entre 16 parques eólicos y tres plantas termosolares aunque tiene previsto incorporar nuevos activos energéticos procedentes de la matriz o de terceros.
"Estas adquisiciones permitirán que Saeta Yield vaya acrecentando paulatinamente su dividendo, y por consiguiente, su atractivo para la comunidad de inversores", dijo el consejero delegado de Saeta, José Luis Martínez, en la Bolsa de Madrid.
El viernes pasado, el precio para la salida a bolsa de Saeta fue fijado en 10,45 euros, el mínimo de la banda indicativa de precios publicada en el folleto de la OPV, valorando la compañía en 852 millones de euros.
La oferta, que se dirigía solo a inversores institucionales, fue dos veces sobresuscrita, dijo el viernes un banquero que participaba en la colocación.
La oferta inicial consta de 41,6 millones de acciones, el 51 por ciento del capital de Saeta, aunque podría ampliarse en unos 4,1 millones de acciones hasta 45,76 millones de títulos (56,10 por ciento del capital), si los bancos ejercen el llamado "greenshoe", un tramo reservado en caso de exceso de demanda.
Además, en paralelo a la salida a bolsa, ACS venderá a Global Infrastructure Partners (GIP) entre 17,8 y 19,09 millones de acciones (entre un 21,8 y un 24,4 por ciento del capital) de Saeta.
Con las tres operaciones -- OPV, 'greenshoe' y venta a GIP -- ACS reduciría su participación en Saeta al 22 por ciento.
ACS anunció el lunes por la tarde que la salida a bolsa de Saeta le supondrá una reducción aproximada de su deuda de 1.435 millones de euros, e ingresos netos de 384 millones, si se ejercita el 'greenshoe'.
ACS contaba a finales de septiembre con una deuda de 5.900 millones de euros, sin contar otros 2.000 millones ligados a activos renovables.
Las acciones de ACS cerraron el lunes con un descenso del 0,5 por ciento en un mercado que ya descontó la semana pasada esta operación.