El viernes, Scotiabank ajustó el precio objetivo de las acciones de MongoDB (NASDAQ:MDB), líder en el mercado de bases de datos NoSQL, a 385,00 dólares desde los 400,00 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo la calificación de Sector Perform. El ajuste se produce después de que MongoDB superara los beneficios del cuarto trimestre y estableciera unas modestas directrices financieras para el año fiscal 2025 (F25).
Los nuevos objetivos de crecimiento de ingresos para el F25, incluso con un rendimiento anticipado similar al del Año Fiscal 2024 (F24), se consideran ligeramente por debajo de las expectativas del mercado y algo decepcionantes en comparación con pares como Datadog (DDOG) y Elastic (ESTC), que han mostrado signos de estabilización.
Se espera que MongoDB experimente un descenso de los márgenes operativos en F25 debido a factores no recurrentes y a un aumento de la contratación. La empresa, reconocida por su importante potencial de crecimiento a largo plazo y como posible beneficiaria de los avances de la IA a corto plazo, tiene la impresión de que estas ventajas se desarrollarán más lentamente de lo que algunos inversores podrían esperar. Este sentimiento ha llevado a ver a MongoDB como una "historia para mostrar" en el F25, con altas expectativas de los inversores que requieren un progreso demostrable.
La revisión del precio objetivo de Scotiabank se basa en una reducción del 11% de la previsión de ingresos para el ejercicio fiscal 2026 (F26). A pesar de la reducción, el múltiplo de valoración se ha incrementado de aproximadamente 12,5 veces el valor de empresa a las ventas estimadas para el ejercicio fiscal 2026 (EV/Ventas F26E) a alrededor de 14 veces, alineándose más estrechamente con los múltiplos de valoración del grupo de pares de MongoDB. Este ajuste refleja una recalibración de los resultados financieros previstos de la empresa y de su posición en el mercado.
El informe de Scotiabank subraya la posición de MongoDB en el mercado y los retos a los que se enfrenta para satisfacer las expectativas de los inversores al tiempo que navega por el panorama competitivo y las estrategias de crecimiento interno. El nuevo precio objetivo tiene en cuenta los recientes resultados financieros de la empresa y sus previsiones de futuro, y sitúa a MongoDB en el contexto de sus homólogas del sector.
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