A pesar de las expectativas, el anticipado falso repunte en el S&P 500 tras la decisión de recorte de tasas del FOMC no se materializó.
Mirando hacia adelante, se espera que el índice de referencia tenga "un viaje accidentado, pero [la] trayectoria debería ser al alza", dijo el banco de inversión BTIG en una nota.
Aunque el mercado permanece en un período estacionalmente débil, los estrategas de BTIG señalan la importancia de respetar los nuevos máximos tanto en el S&P 500 como en el S&P 500 ponderado por igual. Además, la línea de avance-retroceso acumulada continúa subiendo por delante del precio, lo que, si bien no descarta la debilidad a corto plazo, "generalmente augura bien para el mediano plazo".
Los analistas reconocieron que el mercado aún se encuentra dentro del peor tramo estacional del año, pero esperan que cualquier debilidad que se presente hasta octubre sea breve, ya que la estacionalidad mejora a mediados de mes.
La firma de inversión también señaló un cambio alcista en las acciones de alta beta frente a las de baja volatilidad, que han experimentado un repunte pero ahora están probando resistencias clave. "Superar eso sería otro cambio alcista", dice BTIG.
En cuanto a los sectores, los semiconductores están mostrando máximos más bajos tanto en términos absolutos como relativos, mientras que el sector del software ha roto al alza después de una consolidación de siete meses.
Los estrategas se mantienen cautelosos con los bienes de consumo básico y recomiendan recortar posiciones en energía después de un "buen rebote táctico".
Además, sugieren asegurar algunas ganancias en oro, que ha repuntado pero está entrando en un período estacionalmente débil, con potencial de debilidad a corto plazo hasta octubre.
"Desde 2011, septiembre es el peor mes para GLD (NYSE:GLD), bajando 10 de 12 años. Las dos veces que subió en septiembre, luego bajó en octubre casi un 3% en ambas ocasiones", destacó BTIG.
Por último, la firma señala que los cíclicos han roto al alza hacia nuevos máximos, con varias acciones, incluyendo Caterpillar (NYSE:CAT), DuPont (NYSE:NYSE:DD), Stanley Black & Decker (NYSE:NYSE:SWK), y Eastman Chemical (NYSE:NYSE:EMN), mostrando gráficos sólidos.
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