MADRID (Reuters) - Telefónica y BT están negociando una oferta de hasta 14.000 millones de euros por la venta de O2, filial de Telefónica en Reino Unido, a British Telecom (BT), según dijo el martes el diario online El Confidencial.
Telefónica y BT no quisieron hacer comentarios al respecto, pero ambas compañías reconocieron el lunes que están manteniendo conversaciones "en fase muy preliminar" sobre O2, el segundo operador móvil en el mercado británico.
Según El Confidencial, Telefónica aspira a recibir por O2 el 20 por ciento del capital de BT (valorada en la bolsa en unos 8.100 millones de euros) además de al menos 6.000 millones de euros en efectivo.
El diario online dijo que el grupo español habría elaborado un informe de 18 páginas en el que se detallan las condiciones de la operación y el ahorro de costes por la integración de O2 en BT, el principal operador de telefonía y banda ancha fijas en Reino Unido.
En un hecho relevante remitido el lunes a la CNMV, Telefónica dijo que está analizado sus opciones en el mercado británico para generar valor para sus accionistas y solidificar su posición financiera.
Telefónica, que cuenta con una deuda cercana a los 45.000 millones de euros, dijo recientemente que no descarta una revisión de sus activos para reducir su deuda y cumplir su objetivo de situarla a finales de año por debajo de los 43.000 millones de euros.
O2, la filial británica de Telefónica, está volcada en el negocio móvil tras vender el año pasado por unos 200 millones de euros su negocio de telefonía fija y banda ancha (cerca de medio millón de clientes) al grupo de TV de pago Sky.
Actualmente, el mercado británico representa el 12,4 por ciento de las ventas y el 9,8 por ciento del resultado operativo Ebitda del grupo Telefónica, según cálculos de los analistas de Banc Sabadell.
Según diversos analistas, la división británica de Telefónica se valora entre 8.500 y 12.000 millones de euros, en función de los ratios de Ebitda que apliquen, aunque estas cifras no incluyen posibles ahorros por sinergias.
"La venta de O2 sería positiva para Telefónica, le permitiría reducir deuda de forma significativa", dijo el lunes el broker Kepler Cheuvreux en una nota.
En este contexto, el pago en efectivo de una parte de la transacción puede ser un elemento clave si Telefónica quiere reducir su apalancamiento. "De recibir en efectivo la diferencia de valoración por O2, la deuda financiera neta de Telefónica bajaría a 2,4 veces su resultados bruto de explotación, a pesar de que el Ebitda bajaría en 2015 en unos 1.896 millones de euros (por la venta de O2)", dijo Ahorro Corporación en su nota matutina.
A mediodía, las acciones de Telefónica subía un 1,1 por ciento, en línea con el avance del Ibex-35, mientras que BT ganaba casi un 1,5 por ciento.
La compra de O2 supondría la vuelta del operador móvil a su ex matriz, ya que BT segregó el negocio móvil en 2001 antes de que éste fuera comprado por Telefónica en 2006.