El martes, Truist Securities revisó su postura sobre TreeHouse Foods (NYSE:THS), rebajando el valor de Comprar a Mantener y reduciendo el precio objetivo a 35 dólares desde los 45 dólares anteriores. El ajuste se produce tras la publicación por parte de TreeHouse Foods de sus previsiones para 2024, que no alcanzaron las expectativas el pasado viernes. Truist también modificó sus estimaciones de ventas y EBITDA ajustado para los años fiscales 2024 y 2025, situándolas por debajo de las proyecciones anteriores.
Las previsiones actualizadas de la empresa para 2024 indicaban una mayor dependencia de la segunda mitad del año para los beneficios, una pauta que podría obligar a los inversores a esperar más tiempo para confiar en los resultados de la empresa. Las acciones de TreeHouse Foods experimentaron un descenso del 15,5% el viernes, en contraste con una ligera subida del sector de bienes de consumo básico del S&P (XLP). La acción cotiza ahora con un descuento significativo en comparación con sus homólogas, con un múltiplo de 9 veces su EBITDA previsto para 2024 frente a 11 veces para el grupo de pares de alimentación de pequeña capitalización.
La decisión de Truist de rebajar la calificación se produce después de supervisar TreeHouse Foods en los últimos 15 años, durante los cuales la empresa ha incumplido con frecuencia las expectativas de los inversores. A pesar de varias desinversiones importantes y de los esfuerzos por simplificar sus operaciones, el último anuncio de la empresa no indicaba la consistencia operativa que se había anticipado para 2024.
El analista de Truist expresó su decepción por los resultados de TreeHouse Foods, incluso en condiciones que se presumían favorables, como una elevada inflación y una recesión en ciernes. La incapacidad de la empresa para sacar provecho de estas circunstancias y su historial de bajo rendimiento han llevado a la conclusión de que la valoración actual del mercado está justificada.
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