B. Los analistas de Riley Securities han rebajado su calificación sobre las acciones de The Children's Place (PLCE) a "Vender" desde el anterior estatus de "Neutral" y han disminuido su objetivo de precio a 4 dólares desde 19 dólares, señalando una valoración "desfavorable" del riesgo frente a la recompensa.
Los analistas creen que PLCE tiene la capacidad de generar un EBITDA en el rango de $ 75 millones a $ 150 millones sobre una base consistente, pero ven esta perspectiva como "especulativa."
En el último trimestre de 2023, los resultados de la empresa se vieron afectados negativamente por decisiones encaminadas a aumentar la cantidad que podían pedir prestada y asegurarse de que cumplían las condiciones de sus acuerdos de préstamo.
"Según nuestros conocimientos, cuando las empresas empiezan a tomar decisiones que normalmente no tomarían para cumplir los acuerdos de préstamo, los resultados que siguen tienden a no beneficiar a los accionistas", afirman los analistas.
B. Las previsiones, la calificación y el objetivo de precio de B. Riley para PLCE asumen que obtendrá un EBITDA de 77 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2024 y que obtendrá 50 millones de dólares adicionales de capital mediante la emisión de nuevas acciones, lo que supondría una reducción del 50% en el valor de las acciones existentes.
Dados estos escenarios, el uso de un multiplicador de cuatro veces la estimación de EBITDA de la firma para el año fiscal 2024 sugiere un precio de la acción de alrededor de 4 dólares en un año y de 11,31 dólares en dos años, teniendo en cuenta su previsión de EBITDA de 113 millones de dólares para el año fiscal 2025.
"Consideramos que la probabilidad de que el precio de las acciones de PLCE caiga a 4 dólares o menos en el próximo año es alta y no creemos que el potencial de aumento de valor sea lo suficientemente significativo o probable como para justificar lo que sería una estrategia de inversión muy incierta", finalizaron los analistas.
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