Los analistas de Truist realizaron ajustes clave en sus calificaciones para Walmart (NYSE:WMT) y Costco (NASDAQ:COST), mejorando la calificación de Walmart a Comprar mientras rebajaron la de Costco a Mantener en notas separadas el martes.
En el caso de Walmart, Truist ve un fuerte impulso en la capacidad del gigante minorista para ganar cuota de mercado en todos los niveles de ingresos.
"Walmart continúa ganando participación en todos los niveles de ingresos debido a su enfoque en precio, conveniencia y surtido", afirma la firma.
Explican que el crecimiento de la compañía está siendo impulsado por fuentes de ingresos de mayor margen como publicidad, membresías y su marketplace, que no solo están aumentando las ganancias sino también ampliando las brechas de precios, ayudando a Walmart a capturar aún más cuota de mercado.
Como resultado, Truist ve a Walmart como una "mega-capitalización ofensiva y defensiva", argumentando que la compañía merece una "valoración muy superior a la histórica".
Con esta perspectiva optimista, Truist ha elevado su precio objetivo para Walmart a 89 USD, desde los 76 USD anteriores.
Mientras tanto, Costco ha sido rebajada de Comprar a Mantener, citando Truist varias razones para el cambio.
"El negocio sigue siendo fuerte, está ganando participación frente a prácticamente todas las clases de comercio y probablemente tiene las barreras de entrada más altas en todo el comercio minorista, en nuestra opinión", dijo Truist.
Sin embargo, la firma señala que los cambios operativos recientes, como la introducción del escaneo de identificación en las entradas de las tiendas y los cambios en el empaquetado de sus pollos, podrían crear cierta fricción en las ventas.
Además, la nota enfatiza que los catalizadores clave para Costco están "en el espejo retrovisor", y la valoración de las acciones se ha vuelto excesiva, cotizando a aproximadamente 54 veces las ganancias futuras, un "máximo de varias décadas".
Con las acciones de Costco subiendo aproximadamente un 60% en el último año, Truist concluye que la valoración deja "poco margen de error" y prefiere buscar un punto de reentrada más atractivo.
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