El 1 de noviembre de 2024, The Carlyle Group (NASDAQ: CG) reportó un crecimiento sustancial en sus ganancias del tercer trimestre, destacando un aumento del 36% interanual en los ingresos relacionados con comisiones (FRE, por sus siglas en inglés) hasta los 278 millones de dólares y un margen FRE récord del 47%. La compañía está en camino de alcanzar su objetivo anual de FRE de 1.100 millones de dólares, impulsado por 9.000 millones de dólares en nuevo capital recaudado en el trimestre y un total de 43.000 millones de dólares en los últimos doce meses. Los activos bajo gestión (AUM) de Carlyle han alcanzado un máximo histórico de 447.000 millones de dólares, gracias a las fuertes entradas de capital, particularmente en su segmento de Patrimonio Global. La firma también enfatizó su compromiso con el valor para los accionistas, con 150 millones de dólares en acciones recompradas en el tercer trimestre, totalizando 480 millones de dólares en lo que va del año.
Puntos clave
- Ingresos relacionados con comisiones récord de 278 millones de dólares, un 36% más que el año anterior.
- Márgenes FRE más altos de la historia, alcanzando el 47%.
- En camino de cumplir el objetivo anual de FRE de 1.100 millones de dólares.
- Se recaudaron 9.000 millones de dólares en nuevo capital en el tercer trimestre, totalizando 43.000 millones de dólares en el último año.
- Los activos bajo gestión alcanzaron un récord de 447.000 millones de dólares.
- Importantes ofertas públicas iniciales (OPI) y una apreciación de más del 7% en los fondos de capital privado corporativo.
- 600 millones de dólares en ingresos por rendimiento neto devengados, totalizando 2.800 millones de dólares.
- Se espera un fuerte impulso en la recaudación de fondos del cuarto trimestre, especialmente en los mercados de crédito.
Perspectivas de la compañía
- Se espera una reacción positiva del mercado tras las elecciones, lo que impulsará la confianza de los CEO y la actividad de fusiones y adquisiciones.
- Crecimiento previsto en la recaudación de fondos y las comisiones de gestión.
- Enfoque en la asignación de capital hacia el crecimiento orgánico y la recompra de acciones.
- 900 millones de dólares restantes en la autorización de recompra de acciones.
- Fuerte crecimiento de las comisiones de gestión en soluciones y crédito; el capital privado corporativo enfrenta desafíos.
Aspectos negativos
- Las comisiones de gestión de capital privado enfrentan desafíos a pesar del fuerte rendimiento general.
- Se espera que los elevados niveles de compensación basada en acciones se normalicen solo para 2025.
Aspectos positivos
- Se espera que la sólida plataforma de inversión mejore las ganancias de los accionistas.
- Importante margen de crecimiento antes de pasar a un modelo de negocio intensivo en balance.
- Actividad récord en los mercados de capitales con un objetivo de recaudación de fondos de 40.000 millones de dólares para el año.
Resultados no alcanzados
- No se discutieron resultados específicos no alcanzados durante la conferencia de resultados.
Aspectos destacados de la sesión de preguntas y respuestas
- La firma está bien dotada de recursos para oportunidades de crecimiento con actividad récord en el cuarto trimestre.
- Prevé un mayor desarrollo en la financiación basada en activos, especialmente a través de acuerdos de flujo.
- Comprometidos a reducir el número de acciones para gestionar la dilución; se logró una reducción del 1% este año.
- El departamento de Relaciones con Inversores está disponible para consultas de seguimiento.
El liderazgo de The Carlyle Group confía en el impulso de la compañía y su potencial de crecimiento futuro, como lo demuestra su estrategia operativa y los recientes desarrollos positivos en el entorno macroeconómico. El enfoque de la firma en el crecimiento orgánico y la asignación de capital, junto con las asociaciones estratégicas y un panorama económico favorable, sugieren una perspectiva sólida para el resto del año y más allá.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño financiero de The Carlyle Group se alinea con varios indicadores clave de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 18.320 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector del capital privado. Cabe destacar que los ingresos de Carlyle en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 2.780 millones de dólares, con una modesta tasa de crecimiento del 3,25%. Este crecimiento, aunque positivo, subraya el enfoque de la compañía en mejorar los ingresos relacionados con comisiones y los márgenes, como se destacó en su informe del tercer trimestre.
Los datos de InvestingPro revelan un sustancial crecimiento trimestral de los ingresos del 169,42% en el segundo trimestre de 2024, lo que corresponde con la fuerte recaudación de capital y el récord de activos bajo gestión reportados por la compañía. El margen de beneficio bruto del 58,16% para los últimos doce meses indica la capacidad de Carlyle para mantener la rentabilidad en sus operaciones, respaldando el margen FRE récord del 47% mencionado en el informe de ganancias.
Un consejo de InvestingPro sugiere que el precio de las acciones de Carlyle ha superado al S&P 500 en el último año, con un notable rendimiento total del precio del 91,33% en los últimos 12 meses. Este desempeño se alinea con las perspectivas positivas de la compañía y los sólidos resultados financieros discutidos en el artículo.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que los analistas han revisado recientemente al alza sus expectativas de ganancias para el próximo año. Esta revisión al alza se correlaciona con las proyecciones optimistas de Carlyle para la recaudación de fondos en el cuarto trimestre y la trayectoria de crecimiento general.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Carlyle, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales, proporcionando un análisis completo para informar las decisiones de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.