New Fortress Energy (NFE) analizó su desempeño financiero del tercer trimestre y sus logros operativos en su conferencia de resultados el 30.10.2024. La empresa reportó un EBITDA ajustado de 176 millones de dólares, en línea con las previsiones anteriores, y anunció una modesta reducción en la guía del cuarto trimestre debido al mantenimiento en las operaciones de FLNG. A pesar de esto, la empresa celebró la venta de su primer cargamento completo a Europa y ha logrado avances significativos en varios proyectos en sus regiones operativas.
Puntos clave:
- El EBITDA ajustado de 176 millones de dólares cumplió con las cifras previstas para el tercer trimestre de 2024.
- Primer cargamento completo vendido a Europa tras obtener permisos no-FTA.
- Guía del cuarto trimestre reducida modestamente debido a disminuciones de volumen relacionadas con el mantenimiento de FLNG.
- FLNG operó al 105% de capacidad antes del mantenimiento; se espera que los esfuerzos de optimización aumenten la producción entre un 3-10%.
- Se logró una refinanciación corporativa significativa, extendiendo los vencimientos de la deuda y recaudando 400 millones de dólares en capital.
- Se están explorando asociaciones estratégicas para capitalizar activos operativos con contratos a largo plazo en mercados clave.
Perspectivas de la empresa:
- New Fortress Energy se está enfocando en reducir el apalancamiento y simplificar la gestión de activos a través de posibles ventas, aumentos de capital, empresas conjuntas o asociaciones.
- La empresa es optimista sobre el crecimiento en servicios de abastecimiento de combustible y la expansión a otros mercados del Caribe con una inversión de capital mínima.
Aspectos negativos:
- La guía del cuarto trimestre se ha reducido debido al mantenimiento de FLNG.
- En Puerto Rico, la guía para 2025 se revisó a la baja a 53 TBtu desde más de 100 TBtu, principalmente debido a retrasos en las conversiones de plantas de energía.
Aspectos positivos:
- La empresa mantiene una fuerte presencia en el mercado con activos de infraestructura en Brasil, Jamaica y Puerto Rico, que proporcionan un flujo de caja estable y tienen un potencial de crecimiento significativo.
- New Fortress Energy confía en lograr operaciones estables para 2026 y ve los precios más bajos de las materias primas como potencialmente beneficiosos para la demanda de los clientes y las inversiones en infraestructura.
Resultados por debajo de lo esperado:
- El ingreso neto para el tercer trimestre se reportó en 9 millones de dólares, o 0,03 dólares por acción, que incluye un cargo por deterioro de 2 millones de dólares relacionado con el licuefactor de Miami.
Aspectos destacados de la sesión de preguntas y respuestas:
- La empresa puede ajustar el CapEx para el proyecto FLNG 2 para gestionar los flujos de efectivo, con la expectativa de reanudar el gasto completo en enero.
- Existe una demanda premium en el mercado de FSRU, con el potencial de aumentar el EBITDA a partir de oportunidades de sub-fletamento.
- Se proyecta que los gastos básicos de SG&A se estabilicen alrededor de 25 millones de dólares en 2025, excluyendo los elementos no monetarios relacionados con transacciones.
Durante la llamada, New Fortress Energy delineó su progreso en varios proyectos, como la planta de energía CELBA 2 en Brasil y una planta de energía de 300 MW en Nicaragua. Los esfuerzos de refinanciación de la empresa han aumentado la liquidez y extendido los vencimientos de la deuda, posicionándola bien para el crecimiento futuro. La previsión de EBITDA ajustado de la empresa para 2025 es de 1.300 millones de dólares, con un flujo de caja libre disponible para la reducción de la deuda que se espera supere los 1.000 millones de dólares. A pesar de algunos flujos de caja negativos debido al CapEx de mantenimiento, la empresa mantiene la confianza en sus perspectivas financieras y capacidades operativas. La próxima presentación del formulario 10-Q ante la SEC el 12 de noviembre proporcionará más detalles sobre la situación financiera de la empresa después de la refinanciación.
Perspectivas de InvestingPro:
El reciente desempeño financiero y las actualizaciones operativas de New Fortress Energy pueden contextualizarse aún más con datos en tiempo real de InvestingPro. Según los datos más recientes disponibles, NFE tiene una capitalización de mercado de 2.390 millones de dólares, reflejando su posición en el sector de infraestructura energética. El ratio P/E de la empresa se sitúa en 8,1, lo que sugiere que podría estar infravalorada en comparación con sus pares de la industria.
Los Consejos de InvestingPro destacan algunos aspectos clave de la salud financiera y el rendimiento de mercado de NFE. Un consejo notable es que NFE opera con una carga de deuda significativa, lo que se alinea con la discusión de la empresa sobre sus recientes esfuerzos de refinanciación para extender los vencimientos de la deuda y mejorar la liquidez. Este enfoque proactivo en la gestión de la deuda podría ser crucial para la estabilidad financiera a largo plazo de la empresa.
Otro Consejo de InvestingPro relevante indica que NFE ha visto un retorno significativo durante la última semana, con un retorno total del precio a 1 semana del 14,03%. Este repunte reciente podría reflejar un sentimiento positivo del mercado tras la conferencia de resultados de la empresa y las actualizaciones estratégicas.
Sin embargo, es importante notar que las acciones de NFE han enfrentado desafíos a largo plazo. Los datos de InvestingPro muestran un retorno total del precio a 1 año de -64,94%, lo que corresponde con los desafíos operativos reportados por la empresa y la revisión de su guía.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales más allá de los mencionados aquí. De hecho, hay 12 Consejos de InvestingPro adicionales disponibles para NFE, proporcionando un análisis más profundo de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
El rendimiento por dividendo de la empresa del 4,17% puede ser atractivo para los inversores enfocados en ingresos, especialmente considerando las condiciones actuales del mercado. Este rendimiento, combinado con las estrategias prospectivas de NFE y el potencial de mejoras operativas, podría presentar una oportunidad interesante para los inversores dispuestos a navegar los desafíos actuales de la empresa.
A medida que New Fortress Energy continúa ejecutando sus planes de crecimiento y optimizando sus operaciones, los inversores podrían querer monitorear de cerca el progreso de la empresa en lograr su previsión de EBITDA para 2025 de 1.300 millones de dólares y su capacidad para generar un flujo de caja libre sustancial para la reducción de la deuda.
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