La reunión de la Fed en Jackson Hole, el discurso de Powell y los resultados de Nvidia, en el punto de mira.
El minorista de artículos deportivos Dick's Sporting Goods es una opción de compra con unos resultados mejores de lo esperado.
Las acciones de Macy's sufrirán en medio de unos resultados débiles y unas previsiones fallidas.
Los principales índices bursátiles de Wall Street cerraron el viernes a la baja, cerrando una semana de pérdidas en la que el mercado de valores sigue luchando en agosto en medio de la preocupación de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés más altos durante más tiempo.
En la semana, el índice Dow Jones Industrial Average bajó un 2.2%, mientras que el índice de referencia S&P 500 y el tecnológico Nasdaq Composite cayeron un 2.1% y un 2.6%, respectivamente, y sumaron su tercera semana consecutiva de pérdidas.
El Nasdaq ha caído un 7.2% en las tres últimas semanas, su peor caída en tres semanas desde finales de diciembre.
La semana que viene se prevé agitada, ya que la atención se centrará en el Simposio anual de política económica de la Reserva Federal, que se celebrará en Jackson Hole, Wyoming, a partir del jueves.
Los inversionistas analizarán el discurso del presidente de la Fed Jerome Powell el viernes en busca de pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés.
Actualmente, los mercados financieros ven un 89% de posibilidades de que la Fed mantenga las tasas en los niveles actuales en su reunión de septiembre, según la herramienta Fed Rate Monitor Tool de Investing.com.
Por otra parte, en la agenda de resultados, sólo hay un puñado de resultados corporativos en la temporada de ganancias del 2.º trimestre, entre los que se incluye la favorita del mercado, Nvidia (NASDAQ:NVDA), el miércoles. El diseñador de chips ha experimentado un espectacular repunte gracias a las expectativas de crecimiento de la inteligencia artificial, triplicando prácticamente su valor en lo que va de año.
Independientemente de la dirección que tome el mercado la semana que viene, a continuación destaco un valor que probablemente esté en alza y otro que podría sufrir nuevas caídas.
Recuerde, sin embargo, que mi marco temporal es sólo para la semana que viene, del 21 al 25 de agosto.
Acciones para comprar: Dick's Sporting Goods
Creo que las acciones de Dick's Sporting Goods (NYSE:DKS) tendrán un rendimiento superior en la próxima semana, con una posible ruptura hacia un nuevo máximo histórico en el horizonte, ya que los beneficios del segundo trimestre del minorista de artículos deportivos sorprenderán al alza, en mi opinión, gracias a las tendencias favorables de la demanda de los consumidores.
Dick's publicará sus resultados del segundo trimestre antes de la apertura del mercado el martes 22 de agosto a las 7:30 a.m., hora del este, y es probable que los resultados se hayan beneficiado una vez más de la sólida demanda de equipamiento y ropa deportiva por parte de su fiel base de clientes y de un enfoque disciplinado de los inventarios.
Los participantes en el mercado esperan una oscilación considerable en las acciones de DKS tras la publicación, según el mercado de opciones, con un posible movimiento implícito de aproximadamente el 7% en cualquier dirección.
Fuente: InvestingPro
Las estimaciones de consenso prevén que la cadena de tiendas de artículos deportivos con sede en Pittsburgh (Pensilvania), que cuenta con más de 850 establecimientos minoristas en todo el mundo, obtenga unos beneficios netos de 1,000 millones de euros.
Las estimaciones de consenso prevén que la cadena de tiendas de artículos deportivos con sede en Pittsburgh (Pensilvania), que cuenta con más de 850 establecimientos minoristas en EE.UU., obtenga un beneficio por acción de 3.81 dólares, lo que supone una mejora del 3.5% respecto al beneficio por acción de 3.68 dólares del periodo anterior.
En los últimos 90 días, los analistas han elevado 11 veces sus estimaciones de beneficios por acción, según una encuesta de InvestingPro, mientras que 12 de los analistas encuestados revisaron a la baja sus previsiones de beneficios.
Mientras tanto, se prevé que los ingresos de Dick's aumenten un 4.2% interanual, hasta 3,240 millones de dólares, reflejando un sólido crecimiento de las ventas en sus categorías de ropa y calzado deportivo.
Las ventas en las mismas tiendas en el segundo trimestre, que se espera que aumenten un 2.5% en comparación con el año pasado, probablemente superarán las estimaciones gracias a la resistencia de la demanda de los consumidores de ropa y equipamiento deportivo y recreativo, incluso cuando el gasto discrecional general se tambalea.
A pesar de la difícil coyuntura para los minoristas, Dick's ha superado las estimaciones de Wall Street sobre beneficios y pérdidas durante 12 trimestres consecutivos, lo que subraya la fortaleza de su negocio subyacente y la sólida ejecución en toda la empresa.
Por ello, creo que la dirección de Dick's ofrecerá unas perspectivas optimistas para el trimestre actual, ya que sigue estando bien posicionada para la importante temporada de compras de vuelta al colegio a pesar del difícil entorno para los minoristas.
Las acciones de DKS cerraron a 146.62 dólares el viernes, a la vista de su máximo histórico de 152.61 dólares alcanzado el 9 de marzo. A los niveles actuales, Dick's tiene una capitalización bursátil de unos 12.600 millones de dólares, lo que la convierte en la mayor cadena minorista de artículos deportivos del país.
Las acciones han subido un 21.9% en lo que va de año, mucho más que el 7.2% que ha ganado el SPDR® S&P Retail ETF (NYSE:XRT), que sigue un índice ponderado por igual de las empresas minoristas estadounidenses del S&P 500.
Acciones para vender: Macy's
Siguiendo con los minoristas, preveo que las acciones de Macy's (NYSE:M) sufrirán una semana complicada, con una posible revisión de los mínimos recientes en el camino, ya que la cadena de grandes almacenes en dificultades no cumplirá las estimaciones de beneficios del segundo trimestre en mi opinión y ofrecerá unas perspectivas débiles.
Los resultados financieros del 2.º trimestre de Macy's se publicarán antes de la apertura del mercado estadounidense, el martes 22 de agosto a las 6:55 a.m. hora de EE.UU., y se espera que revelen una desaceleración sustancial del crecimiento tanto de los beneficios como de las ventas, ya que los compradores recortan el gasto en artículos de moda de lujo y bienes discrecionales debido al difícil clima macroeconómico.
La operación de opciones implica una oscilación de aproximadamente el 12% para las acciones de M después de que caiga la actualización.
Una encuesta de InvestingPro sobre las revisiones de beneficios de los analistas apunta a un pesimismo creciente antes del informe, con 13 analistas recortando sus estimaciones de beneficios por acción en los últimos 90 días.
Fuente: InvestingPro
Se prevé que Macy's obtenga un beneficio de 0.14 dólares por acción en el trimestre de junio. De confirmarse, esta cifra supondría un descenso del 86% con respecto al beneficio por acción de 1.00 dólares del periodo anterior, en medio del impacto negativo del aumento de los gastos de explotación y las mayores presiones de costos sobre su negocio.
Se prevé que los ingresos disminuyan un 8.8% anual, hasta 5,110 millones de dólares, debido a una combinación de diversos factores macroeconómicos y fundamentales, como las elevadas presiones inflacionistas, la subida de las tasas de interés y los persistentes problemas de inventario y de la cadena de suministro.
Los pésimos resultados llevarán probablemente a la dirección de Macy's a recortar sus previsiones de ventas y beneficios para todo el año. Por ello, creo que el director general de Macy's, Jeff Gennette, adoptará un tono prudente en sus previsiones para reflejar la disminución de los márgenes operativos a medida que el minorista recorta los precios para eliminar de sus estanterías los inventarios de primavera y verano que no se han vendido.
Las acciones de M -que cayeron a un mínimo de 2023 de 12.80 dólares el 1 de junio- cerraron a 15.12 dólares el viernes. A los niveles actuales, el minorista de grandes almacenes con sede en Nueva York tiene una capitalización bursátil de 4,100 millones de dólares.
En 2023, las acciones se han quedado muy rezagadas con respecto a la evolución del mercado general en lo que va de año, con una caída del 26.8%. En comparación, sus homólogas Nordstrom (NYSE:JWN) y Kohl's (NYSE:KSS) se han revalorizado un 18.4% y un 11.4%, respectivamente, en el mismo periodo.
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Divulgación: En el momento de escribir estas líneas, tengo una posición larga en el Dow Jones Industrial Average a través del ETF SPDR Dow (DIA (BME:DIDA)). También tengo una posición larga en el ETF SPDR del sector energético (NYSE:XLE) y en el ETF SPDR del sector sanitario (NYSE:XLV). Además, tengo posiciones cortas en S&P 500, Nasdaq 100 y Russell 2000 a través de ProShares Short S&P 500 ETF (SH), ProShares Short QQQ ETF (PSQ) y ProShares Short Russell 2000 ETF (RWM). Reequilibro periódicamente mi cartera de valores individuales y ETFs basándome en una evaluación continua del riesgo, tanto del entorno macroeconómico como de las finanzas de las empresas. Los puntos de vista discutidos en este artículo son únicamente la opinión del autor y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.