- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se dispara ante una nueva agitación en el mercado de bonos.
- Las empresas de calidad en sectores que se benefician del entorno actual merecen una mayor atención.
- Chevron y LyondellBasell destacan como inversiones resistentes y basadas en el valor, y se disponen a ofrecer fuertes rendimientos.
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A medida que el rendimiento de los bonos sube en 2025, con los tipos de los bonos del Tesoro a 10 años rondando el 4,50%, los inversores se enfrentan a un panorama de mercado cambiante. El aumento del rendimiento, a menudo una señal de subida de los tipos de interés y las presiones inflacionistas, tiende a desafiar a los sectores orientados al crecimiento como la tecnología, mientras que crea oportunidades en las industrias cíclicas impulsadas por el valor.
Fuente: Investing.com
Dos empresas que destacan como atractivas oportunidades de inversión en este entorno son Chevron (NYSE:CVX) y LyondellBasell Industries. Estas empresas, arraigadas en los sectores energético y químico, están bien posicionadas para obtener mejores resultados cuando el rendimiento se dispare debido a su resistencia, su atractiva rentabilidad por dividendo y su exposición a los vientos de cola macroeconómicos.
1. Chevron
- Precio actual: 135,29
- Valor Razonable estimado: 179,45 dólares (subida del 32,6%)
- Rentabilidad por dividendo: 5,05%.
Chevron, una de las mayores empresas integradas de petróleo y gas del mundo, es una opción destacada cuando aumenta el rendimiento de los bonos. El aumento del rendimiento suele correlacionarse con las presiones inflacionistas, que tienden a impulsar los precios de las materias primas, incluido el petróleo. Las operaciones diversificadas de Chevron, que abarcan la exploración en fases iniciales, el transporte en fases intermedias y el refinado en fases posteriores, le permiten capitalizar los elevados precios de la energía.
Fuente: Investing.com
La importante rentabilidad por dividendo del gigante petrolero —actualmente en el 5,05%-- ofrece a los inversores una prima sobre el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, creando una atractiva propuesta de ingresos, incluso a medida que suben los tipos. Y lo que es más importante, el dividendo de Chevron ha aumentado durante 37 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver capital a los accionistas a lo largo de los ciclos económicos.
El 32,6% de Valor Razonable de la empresa sugiere que las acciones de Chevron están actualmente infravaloradas según los modelos de InvestingPro, lo que ofrece un notable potencial de revalorización del capital. Con la acción cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, Chevron podría ofrecer una oportunidad de valor si los fundamentales se mantienen estables.
Fuente: InvestingPro
Varios vientos de cola adicionales apoyan las perspectivas de Chevron más allá del contexto de aumento del rendimiento. La disciplinada estrategia de asignación de capital de la compañía hace hincapié en proyectos de alta rentabilidad, al tiempo que mantiene uno de los balances más sólidos del sector. Los analistas ven rentabilidad este año, y con flujos de caja lo suficientemente amplios como para cubrir los pagos de intereses, su moderado nivel de deuda parece manejable.
2. LyondellBasell Industries
- Precio actual: 56,33
- Valor razonable estimado: 76,36 dólares (subida del 35,6%)
- Rentabilidad por dividendo: 9,48%.
LyondellBasell Industries, líder mundial en productos químicos, plásticos y refinado, es otro valor muy adecuado para un entorno de rentabilidad al alza. La empresa produce materiales esenciales como el polietileno y el polipropileno, que son fundamentales para sectores como el envasado, la automoción y la construcción. La subida de los precios de las materias primas, en particular de los productos petroquímicos, impulsa los márgenes de la empresa, ya que los costes de las materias primas suelen repercutirse en los clientes.
Fuente: Investing.com
La empresa destaca por su elevada rentabilidad para el accionista y una racha de 15 años de dividendos ininterrumpidos. LyondellBasell ofrece actualmente una sólida rentabilidad por dividendo del 9,48%, lo que la sitúa entre las opciones de mayor rendimiento en el sector químico. El fuerte rendimiento del flujo de caja libre de la empresa y las continuas recompras de acciones aumentan su atractivo para los inversores.
El 35,6% de revalorización de las acciones de LyondellBasell según el Valor Razonable de InvestingPro es incluso más generoso que el de Chevron, lo que refleja una profunda infravaloración según los modelos de consenso, mientras que su Puntuación de Salud Financiera de 2,35 apunta a una solidez razonable, aunque ligeramente inferior, del balance.
Fuente: InvestingPro
LyondellBasell se beneficia de vientos de cola adicionales que podrían impulsar sus acciones en 2025. La presencia global de la compañía, con operaciones importantes en EE.UU. y Europa, la posiciona para capitalizar los repuntes de la demanda regional, especialmente si el gasto en infraestructuras de EE.UU. se acelera bajo las nuevas políticas fiscales.
Además, la exposición de la empresa a la economía circular, a través de iniciativas como la producción de plásticos reciclados, se alinea con las crecientes consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), atrayendo potencialmente a una base de inversores más amplia.
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Descargo de responsabilidad: En el momento de redactar estas líneas, estoy posicionado en largo en el S&P 500 y el {{0|Nasdaq 100}, a través del SPDR S&P 500 ETF (SPY) y el Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). También estoy posicionado en largo en el ETF Invesco Top QQQ (QBIG) y el ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP).
Reequilibro periódicamente mi cartera de valores individuales y ETF basándome en una evaluación continua del riesgo, tanto del entorno macroeconómico como de las finanzas de las empresas.
Los puntos de vista expuestos en este artículo son exclusivamente la opinión del autor y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.
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