Algo de optimismo en Estados Unidos, pero debilidad en Europa

Los temores de inflación se han calmado un poco en los mercados financieros con los comentarios de la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo. Richard Clarida, uno de los miembros del comité de la Fed más influyentes, le restó importancia a la subida de los precios y dijo que estaba confiando en que el banco central pueda diseñar un aterrizaje suave de la economía si los precios continúan subiendo.

Los futuros del Dow Jones suben levemente un 0,22% y los del S&P 500 un 0,32%, mientras que los del Nasdaq suben un 0,46%. Aun así, los índices de bolsa estadounidenses no han ganado suficiente impulso alcista para ir a visitar los recientes máximos históricos. El Dow Jones se consolida alrededor de los 34.405 puntos y su máximo histórico está alrededor de los 35.000 puntos.

En Europa el que más ha caído durante la sesión de este miércoles es el Ibex 35 que pierde un 0,44% y se acerca a la zona de los 9.000 puntos en donde podría encontrar un soporte. El FTSE 100 cae un 0,39% y también llega a una zona de número entero en los 7.000 puntos en donde intenta frenar su caída. La consolidación en ambos lados del Atlántico se debe principalmente a que se esperan varios datos fundamentales importantes.

Desde inicios de esta semana se presentía que los mercados iban a estar muy quietos hacia el jueves y viernes que es cuando empiezan a salir los indicadores económicos más importantes de la semana. Para mañana jueves tenemos el dato del producto interior bruto de Estados Unidos, peticiones de subsidio por desempleo, bienes duraderos y ventas pendientes de viviendas. Eso es tan solo el jueves, el viernes tenemos datos de inflación bastante importantes como el indicador de consumo personal de Estados Unidos.

El índice de precios al consumidor es uno de los indicadores de inflación más usados por analistas y economistas. Sin embargo, el índice de gasto de consumo personal de Estados Unidos es el que más usa la Fed como indicador de inflación. Para el viernes tenemos el dato del gasto de consumo personal o PCE por sus siglas en inglés y es posible que los mercados estén esperando a esa lectura para determinar cuál es la dirección que van a tomar.

Enfoque en los bancos centrales

Aunque Richard Clarida, miembro de la Fed, intentó restarle importancia a la reciente subida de los precios, también es verdad que usó el término “aterrizaje suave” de la economía. Eso quiere decir que algunos miembros de la Fed ya están pensando en el aterrizaje de la economía y quieren asegurarse que no sea tan dramático. Por lo tanto, es posible que de salir los datos de inflación de los próximos días por encima de lo esperado, la Fed podría empezar a cambiar de postura.

Cualquier indicación de un posible cambio de política monetaria por parte de la Fed o el BCE, ocasionaría que el dólar regrese al alza, el oro podría corregir a la baja, los commodities reiniciarían la tendencia alcista a largo plazo que tienen y el EUR/USD podría corregir a la baja ya que está llegando a los máximos del año pasado. El primer paso que la Fed podría tomar para controlar la inflación posiblemente sea la reducción de su compra de activos que ahora está en unos 120.000 millones de dólares mensuales.

Retroceso parabólico en el EUR/USD

Desde inicios de este año, el EUR/USD empezó a retroceder a la baja, hacia la zona del EMA de 55 semanas y el 1,1700 de donde rebota al alza. El retroceso en el EUR/USD a inicios de este año se produjo debido a que los temores de inflación aumentaron y el dólar empezó a ganar terreno. Pero ahora la paridad regresa al alza desde el 1,1700 al 1,2242 en donde está encontrando una resistencia, ya que ha retrocedido un 100% de la caída, formando un retroceso parabólico. De romper esa resistencia, el EUR/USD podría continuar hacia el 1,2400.


Alexander Londoño - Analista de Mercados, ActivTrades

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