Bajada de impuestos y dinero gratis: El país de los mercados

La resistencia anunciada.   
                     
Como se predijo la semana pasada, la barrera de los 3.500-3.520 en el futuro del S&P 500 no se ha roto.
 
El jueves 5 de noviembre, en volatilidad el precio alcanzó 3522, retrocediendo rápidamente para cerrar dentro de un bigote de 3.505. En 3501 se encuentra la resistencia técnica del 87,50% del último rango y en 3.521 93,75%.
 
El viernes 6 de noviembre se volvió a intentar el máximo, que se detuvo en 3.519, tras una larga corrección que llegó a 3.457, y luego cerró en 3.500,75: la línea del 87,50% mencionada anteriormente.
 
Estamos en una cuarta ola desde que comenzó el declive del 3 de septiembre. Una ola que, por otro lado, puede ser la primera ola de un nuevo ciclo alcista, en lugar del último intento antes de una nueva ola bajista.
 
Los tres índices, Dow, Nasdaq y S&P 500, están sustancialmente alineados en los máximos, mientras que no estaban en los mínimos: el 30 de octubre, de hecho, el Dow Jones rompió el mínimo del 24 de septiembre, dando lugar a la divergencia entre mercados que luego generó la fuerte ola alcista de la semana pasada.
 
Ciertamente, las entradas en la carrera se van a excluir ahora, mientras que todos aquellos que han tomado la onda alcista gracias a la señal de divergencia pueden pensar en ir a ganar, si aún no lo han hecho.
 
Si el alza continúa, la probabilidad de que se rompan las principales resistencias importantes en el primer disparo es bastante baja. El área desde 3.524 hasta 3.587, o incluso hasta 3.600, es de hecho un área única de resistencia bastante difícil de romper en el muy corto plazo.
 
Nuestros algoritmos de tiempo continúan viendo la semana como particularmente crítica para un punto de reversión, máximo o mínimo. Por tanto, es posible que se identifique un máximo o que ya se haya hecho el jueves pasado; en ambos casos, la probabilidad, relacionada únicamente con el algoritmo de tiempo antes mencionado, argumenta a favor de una disminución al menos temporal.
 
Un retroceso desde el nivel actual, o incluso desde uno más alto, dentro del área del máximo histórico, o desde un máximo ligeramente más alto, podría usarse para una entrada, en el caso de que se comparta la hipótesis alcista que sigue al retroceso.
 
Si ya se ha alcanzado el máximo, la probabilidad se establece para el área alrededor de 3.360-3.375 como un potencial de recompra (3.363 es el nivel preciso proporcionado por el algoritmo). El nivel más bajo sería 3.262, es decir, el 12,50% del último rango, más allá del cual la probabilidad de una onda bajista y un cambio de escenario se vuelve mucho mayor.
 
En el caso de una recompra en estos niveles, se debe establecer un stop inicial amplio y el mercado debe seguir explotando inmediatamente el rebote para reposicionar el stop con mucha más fuerza. El cambio de escenario sería bastante doloroso en el caso de una posición alcista abierta con un stop muy grande.
 
Este análisis se realizó sobre los datos de cierre del viernes 6 de noviembre y podría cambiar, incluso mucho, en los primeros días del próximo, teniendo en cuenta la incertidumbre aún por el seguimiento de las elecciones estadounidenses (tanto por la incertidumbre sobre la mayoría en el Senado por las acciones de Trump, aunque es poco probable que sean efectivas). 
 
      
 
 
PD: Las razones de la volatilidad del futuro cercano pueden encontrar su causa precisamente en la mayoría que se formará en el Senado estadounidense. Los mercados quieren un Senado republicano si el presidente y la Cámara son demócratas. Esta sería la mejor fórmula para calmar el deseo de Biden de subir los impuestos (también debería encontrar la aprobación del Senado) y al mismo tiempo no impediría la promulgación de medidas de ayuda a través de nuevas intervenciones monetarias. Entonces: entra más dinero gratis y los ricos se hacen más ricos. Eso es lo que quieren los mercados. Todo lo que socave este modelo dará lugar a volatilidad.