Claves de la subida de las Bolsas: China, Micron Tech, Oriente Medio y más

Hoy será un día interesante. Tendremos el discurso del presidente de la Fed, Powell, y la publicación de los datos del PIB estadounidense y las actas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón.

Ayer, el sector tecnológico estadounidense volvió a sus mejores momentos liderando las ganancias. Se prevé que Micron (NASDAQ:MU) Technology, el mayor fabricante estadounidense de chips de memoria para ordenadores, gane significativamente tras ofrecer unas sólidas previsiones de ventas y beneficios para el 1T. Se prevé que los ingresos sean de 8.700 millones de dólares, frente a las estimaciones de 8.320 millones, y que los beneficios sean de 1,74 dólares por acción, frente a los 1,52 esperados. Las sólidas perspectivas indican que Micron está bien posicionada en su panorama competitivo frente a Samsung (KS:005930) y SK Hynix (KS:000660) debido a la sólida demanda de sus productos de memoria para IA y centros de datos. También está mejorando la demanda de ordenadores personales y teléfonos inteligentes, lo que impulsa el mercado general de memorias.

Adriana Kugler, gobernadora de la Reserva Federal, declaró que «apoyaba firmemente» la reducción de tipos del banco central estadounidense de la semana pasada y que se justificarían más reducciones de tipos si la inflación sigue bajando como se prevé.

Los nuevos datos de los indicadores económicos del Reino Unido refuerzan el argumento de que las advertencias del gobierno laborista sobre un presupuesto duro han sido contraproducentes para el sentimiento. Las encuestas muestran que la confianza de los empresarios en la contratación cayó bruscamente en agosto y que los hogares esperan que la economía empeore en los próximos 3 meses. Esto sugiere que las advertencias eclipsaron otras condiciones económicas positivas, como la caída de la inflación y la mejora del crecimiento. Los datos indican un aumento prematuro de la cautela de los consumidores, que es probablemente lo último que necesita la economía en recuperación.

Las acciones europeas subieron lideradas por los sectores expuestos a China, ya que la nación planea más gasto fiscal para apoyar su economía en desaceleración. Además, hoy, tras el boletín económico del BCE, aumenta la percepción de que el BCE apoyará a los mercados sin demora. Una caída de los salarios mayor de lo esperado, unas encuestas empresariales deprimentes en la zona euro y los datos del estado de ánimo alemán han dado a los funcionarios que prefieren tipos más bajos -o «palomas» en el lenguaje del mercado- más confianza para abogar por una bajada, según las fuentes de reuters. Según algunas fuentes, existe una opción de compromiso en la que los tipos se mantienen en octubre, pero hay un claro indicio de que probablemente se bajarán en diciembre si las cifras no mejoran. Sin embargo, esto iría en contra de la estrategia de «reunión por reunión» del BCE. La elección sigue en el aire, y varios votos indecisos, ya que aún faltan tres semanas para la decisión del 17 de octubre y las estadísticas cruciales, como la inflación de septiembre, no se publicarán hasta la semana que viene. Peter Kazimir, de Eslovaquia, ha declarado abiertamente que el BCE tendrá que esperar «casi con toda seguridad» hasta diciembre. Los desastrosos datos PMI que comentamos hace unos días, junto con las terribles encuestas iFo hacen temer un tercer trimestre negativo que situaría a Alemania en una recesión económica técnica.

China está considerando inyectar hasta 1 billón de yuanes (142.000 millones de dólares) de capital en sus mayores bancos estatales mediante la emisión de nuevos bonos soberanos especiales. Esto aumentaría la capacidad de los bancos para apoyar la economía en dificultades, que ha mostrado signos de desaceleración brusca en los últimos meses. La inyección de capital para los grandes bancos sería la primera medida de este tipo desde la crisis financiera mundial de 2008. La noticia de la posible inyección de capital bancario ayudó a impulsar un repunte de las acciones chinas, ya que los inversores apuestan a que pronto podrían anunciarse más estímulos. En las últimas 24 horas, el mercado bursátil chino ha experimentado otra subida turboalimentada. El índice HSI Hang Seng de Hong Kong ha subido más de un 10% en lo que va de semana y más de un 17% desde la semana pasada.Recordemos que el mercado bursátil chino subió más de un 20% con el anterior estímulo en mayo, y desgraciadamente se desinfló después. Esperemos que esta vez se mantenga.

Visión del mercado:

Espectacular inicio alcista de la sesión de hoy. Los futuros del S&P 500 superaron por fin los 5800 puntos, como predijimos ayer, y se sitúan ahora en 5823 puntos. Por su parte, el Nasdaq-100 está superando la barrera de los 20.000 puntos con mucha fuerza y actualmente se encuentra en los 20280 puntos. Sin embargo, el Russell 2000 sigue retrocediendo y se sitúa en 2197 puntos.

El dólar rebotó desde 100,25 y ha vuelto a acercarse a la zona de 101 puntos, rango en el que ha estado fluctuando desde la semana pasada tras el anuncio de recorte de tipos. En consecuencia, el EURUSD, que estaba a las puertas de 1,12, ha retrocedido hasta 1,1140 en estos momentos.

En Europa, el Dax 40 ha batido nuevos máximos a pesar del oscuro escenario que se avecina para la economía alemana. Rompiendo la barrera de los 19000 puntos, se sitúa ahora por encima de los 19115 puntos. Más espectacular ha sido la apertura del Eurostoxx 50, que ha abierto con hueco alcista y se ha lanzado directo a por los 5000 puntos, superándolos brevemente y retrocediendo por debajo de ese nivel en las últimas horas.

El oro sigue al alza, marcando máximos históricos y cotizando a 2690 dólares la onza. El bitcoin sigue su camino hacia los 65000 dólares, cotizando actualmente a 64100 dólares.

El petróleo vuelve a caer, perdiendo su media intradía de 55 y cotizando por debajo de los 74 dólares el barril. El motivo es un posible acuerdo de paz en Oriente Medio y las intenciones declaradas hace unas horas de aumentar su cuota de mercado, lo que podría incrementar la oferta. Además, hemos mantenido la postura de que Estados Unidos quiere mantener el crudo bajo utilizando sus reservas y las de Canadá para contener la inflación y poder seguir bajando los tipos.


Geopolítica:

Estados Unidos, Europa y las potencias árabes han propuesto un alto el fuego de tres semanas entre Israel y Hezbolá en Líbano como parte de los esfuerzos para rebajar las tensiones y abrir negociaciones. Altos funcionarios estadounidenses esperan que Israel y Líbano acepten el acuerdo en las próximas horas, con la esperanza de que también pueda ayudar a reactivar los esfuerzos para un alto el fuego entre Israel y Hamás en Gaza. La propuesta pretende evitar que estalle una gran guerra regional y permitir que decenas de miles de israelíes desplazados regresen sanos y salvos a sus hogares. Aunque Israel ha dado muestras de apertura, existe escepticismo sobre la longevidad del alto el fuego sin un acuerdo político a más largo plazo que aborde los problemas subyacentes.

El Congreso de Estados Unidos aprobó un proyecto de ley provisional para evitar el cierre del gobierno hasta el 20 de diciembre, después de que la Cámara de Representantes necesitara los votos demócratas para aprobarlo. El presidente de la Cámara, Mike Johnson, se enfrenta a las demandas de su conferencia, así como del candidato presidencial Donald Trump, por la falta de disposiciones adicionales como la restricción del voto de los no ciudadanos. Johnson tuvo que encontrar el equilibrio entre evitar la rebelión de su flanco derecho y garantizar las funciones básicas de gobierno, una preocupación clave para los miembros vulnerables.

El presidente Putin anunció que Rusia revisará su doctrina nuclear para incluir una respuesta a la «agresión» por parte de Estados no nucleares apoyados por otras potencias nucleares. Según la doctrina actualizada, tales ataques conjuntos contra Rusia por parte de un Estado no nuclear y una potencia nuclear se considerarían un ataque conjunto contra Rusia. Putin dijo que Rusia consideraría el uso de armas nucleares si recibe información de un ataque aéreo y espacial masivo que cruce las fronteras rusas, incluso con aviones, misiles y aviones no tripulados. Rusia también defendería a su aliado Bielorrusia con armas nucleares si fuera necesario, según Putin.