- El mercado está actualmente estancado, sin una dirección clara
- Las acciones han superado a los bonos, pero el principal motor ha sido un puñado de grandes valores tecnológicos.
- Sin embargo, los valores de pequeña y mediana capitalización ofrecen oportunidades potenciales, ya que en su mayoría se han mantenido estancados.
Tras una sólida racha de enero a julio, el mercado se tomó un respiro en agosto, con una corrección de entre el 5% y el 6%. Ahora, a principios de septiembre, nos adentramos en un mes históricamente difícil.
Desde una perspectiva a largo plazo, cuando comenzó 2023 entramos en una fase de transición. Actualmente, los mercados parecen inseguros en cuanto a su próximo movimiento y se encuentran básicamente en un punto muerto.
Fuente: Goldman Sachs (NYSE:GS)
Goldman Sachs proporciona una media de los principales indicadores del mercado que sirven de indicador para determinar si nos encontramos en una fase de interés o de aversión al riesgo.
Los rombos azul oscuro indican que el mercado se encuentra en una posición intermedia, lo que representa un estado de equilibrio.
Ahora bien, ¿cómo se debe proceder en estas condiciones de mercado?
Además de las estrategias en las que siempre hago hincapié, como el reequilibrio de la cartera, el mantenimiento de las posiciones existentes y la revisión de las asignaciones estratégicas de activos, vamos a profundizar en algunas ideas adicionales relacionadas con la gestión de los aspectos tácticos de su cartera.
Valoraciones relativas
En este escenario de mercado, es evidente que las acciones han superado a los bonos. Los bonos siguen lidiando con las acciones de los principales bancos centrales y la reciente subida de los tipos de interés, especialmente en el extremo más corto del espectro, y ahora, ampliándose a los tipos a más largo plazo.
En cuanto a las acciones, cabe señalar que el principal motor en 2023 han sido principalmente siete u ocho grandes valores tecnológicos estadounidenses, entre ellos Apple (NASDAQ:AAPL), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Meta (NASDAQ:META) o Alphabet (NASDAQ:GOOGL), entre otros. Mientras tanto, los 493 valores restantes del índice S&P 500 han permanecido mayormente estancados.
Fuente: The Daily Shot
Fuente: Bloomberg
Como ya se ha mencionado, el S&P 500, impulsado principalmente por un puñado de grandes valores, ha superado tanto a los bonos como a los valores de pequeña y mediana capitalización.
Esta situación nos lleva a explorar posibles oportunidades entre estas dos últimas clases de activos, especialmente para quienes buscan tomar decisiones de inversión tácticas.
Selección de valores en este mercado
En lo que respecta a la selección de valores individuales, existen algunas opciones de gran calidad dentro del segmento de las acciones.
Para destacar un par de operaciones recientes, hace poco cerraba una posición en corto en Zoom Video Communications, con una ganancia del +8,7%.
Además, UiPath nos sorprendía gratamente ayer con un sólido informe trimestral de resultados.
Sin embargo, es crucial recordar que los principios habituales siguen siendo válidos, incluso en momentos de incertidumbre como el actual. La paciencia y la disciplina siguen siendo virtudes esenciales en el mundo de la inversión.
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Descargo de responsabilidad: Este artículo se ha redactado únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, asesoramiento, consejo o recomendación para invertir, ni pretende incentivar en modo alguno la compra de activos. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo se evalúa desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo responsabilidad del inversor.