Contraseña, divergencia

Cuidado con el Nasdaq

La semana pasada en los mercados estadounidenses nos brindaron numerosas ideas y comentarios.

El índice Dow Jones Industrial Average comenzó el lunes 9 de noviembre con una brecha sensacional, provocada por la noticia de la vacuna de Pfizer-BioNTech.

El Gap Up ayudó a diseñar una isla perfecta suspendida en el vacío: un vacío que ahora constituye un área de apoyo.

El mínimo relativo del índice el 12 de noviembre tocó el nivel del máximo relativo del 12 de octubre, casi como para cerrar lo que era posible cerrar en este momento.

El 30 de octubre, los futuros de los tres índices Dow, S&P 500 y Nasdaq, habían comenzado al alza desde una interesante divergencia alcista, en la que el Dow solo había superado los mínimos del 24 de septiembre..

Se produjo una divergencia bajista el 9 de noviembre, y el Nasdaq =o logró romper sus máximos anteriores del 2 de septiembre, como lo hizo con el Dow y el S & P500.

El estocástico de los tres índices, debido a la volatilidad impropia creada el 9 de noviembre con el intento de saltar todas las vallas posibles, también registra una divergencia bajista.

El cierre semanal también presenta una divergencia sustancial, con el S&P 500 casi tres puntos por encima de su máximo del 2 de septiembre pero cerró a la baja, el Dow Jones rompió su máximo del 2 de septiembre y el Nasdaq se mantuvo significativamente por debajo. ese nivel.

También recuerdo que el Dow Jones superó sus máximos pre-covid en volatilidad el 9 de noviembre, pero es el único de los tres índices que aún tiene un cierre semanal más bajo.

Los síntomas de una de las mayores rotaciones sectoriales de la historia parecen estar todos ahí. La tecnología está dando paso a las acciones industriales, con el S&P 500 actuando como un gran mediador de los dos macro-sectores.

Esta rotación debe ser monitoreada con mucho cuidado: de hecho, el posible cese de la ola emocional sobre los valores tecnológicos puede llevar a alguna pausa de reflexión no deseada de una parte de la liquidez, antes de que gire totalmente sobre otros valores con perspectivas y potencialidades que podrían verse. más allá por venir.

Esto podría llevar a un ajuste temporal de los precios a un nivel más bajo. Si esto sucede, esos niveles en el área 3.450 del S&P 500 se recomprarían si se ofrecieran.

A nivel de algoritmos de tiempo, la previsión de un posible máximo (o mínimo) en la semana, en particular del 9 al 10 de noviembre, se materializó con el gran máximo de volatilidad del 9 de noviembre.

Los siguientes puntos de inversión son identificados por nuestro algoritmo de tiempo el 27 de noviembre más o menos cuatro días, y luego del 8 al 9 de diciembre, seguido del 24 al 28 de diciembre.

Entre el martes y el jueves de la próxima semana (17-19 de noviembre) posible punto de reversión temporal. Es difícil decir si ocurrirá y con qué impacto.

Por el momento, excluimos las entradas en la carrera en los niveles actuales y para los más agresivos consideramos la hipótesis del corto en 3.650-3.670 del S&P 500 si se ofrece. Pero solo si está dispuesto a correr un riesgo elevado.


PD: Muchas instituciones habían cerrado posiciones cortas en acciones a finales del 30 de octubre y el 2 y 3 de noviembre. Y esto dio lugar a la poderosa manifestación que presenciamos en la primera semana de noviembre. El impacto de la noticia de la vacuna fue alto desde el punto de vista de la volatilidad, pero pobre en el efecto final general, sin embargo, dio lugar a un cambio importante. Tenga cuidado con el Nasdaq, que ya no funciona como antes, porque una aceleración bajista en el Nasdaq nunca es fácil de manejar.