Correlación entre materias primas y divisas

El precio de las materias primas puede ser una buena fuente de información para los operadores de divisas, existe una fuerte correlacion entre las materias primas y dichas divisas que debemos ignorar. Las divisas están relacionadas con el crecimiento y la estabilidad de un país, por eso si este país es productor o consumidor de una materia prima, sus cotizaciones van a estar muy relacionadas.

Hay principalmente tres divisas denominadas “Comodities Dollars (Comdolls)” que son el dólar Neozelandes (NZD), el dólar Australiano (AUD) y el dólar Canadiense (CAD), cuya afinidad con las diferentes materias primas que definiremos mas adelante supera el 80% en la mayoría de los casos.

El NZD y el AUD son dos monedas que actúan similares, presentan pequeñas discrepancias, esto se debe a que sus economías y políticas de expasion y fiscales son muy similares, a pesar de que la economía de Australia es mayor que la de Nueva Zelanda. Pero su relación con las materias primas es distinta. Australia es el principal destino de las exportaciones de Nueva Zelanda, por lo tanto si el dólar australiano se fortalece, Nueva Zelanda exportara mas, dado el aumento de poder adquisitivo.

El dólar australiano sigue principalmente al oro y al cobre, esta fuerte correlacion con los metales ha proporcionado una ventaja económica al país frente al resto de las potencias. Y por que esa relación del AUD con los metales? Pues por que Australia es uno de los principales productores del mundo de oro, de hecho desde el 2012 es el segundo mayor productor del mundo con mas de 250 toneladas al año.

El Par AUD/USD es el que mayor correlacion tiene ya que el oro se cotiza en dólares americanos. Si analizamos los graficos del oro y del par de los últimos 10-15 años veremos la similitud.

El NZD se relaciona con las materias primas agrícolas y ganaderas, principalmente leche y derivados, su economía esta basada en un modelo exportador agrícola, centrados en la exportación de lana, ganado, leche, a parte de gas natural y metales, aunque estos últimos en menor proporción que Australia.

Y por ultimo el CAD en el área energética, a pesar de no ser el mayor productor de petróleo del mundo, si es un importante proveedor del consumidor mas grande que es USA, por ello su moneda ha oscilado a la par de esta materia prima.

El Petróleo Crudo es una de las necesidades básicas del mundo, Canada es uno de los principales productores después de Venezuela y Arabia Saudi. Tambien es un gran exportador de países productores de tecnología como China y Japon que carecen de recursos, de hecho Japon importa mas del 90% del petróleo que consume. Ahí la correlacion entre el CAD y el petróleo y principalmente el CAD/JPY por la dependencia de Japon al oro negro, y el USD/CAD por que esta materia prima se compra en dólares de EEUU.

Estas correlaciones no son una garantía de éxito ni lo único que afecta al precio de una divisa, pero deberíamos tenerlas muy en cuenta para nuestros análisis fundamentales de los pares en los que queremos operar, ya que en muchos casos serian indicadores adelantados de lo que la divisa vaya a hacer. Tengamos en cuenta que tanto el oro, como el dólar estadounidense son valores refugios y pueden ser indicadores explicativos del miedo de las masas.