El yen japonés es considerado un instrumento de refugio, debido a que Japón mantiene un superávit de cuenta corriente bastante amplio, apoyado por grandes ahorros en sus fondos de pensión. De hecho, Japón tiene uno de los fondos de pensión más grandes del mundo. Es por eso que cuando aumenta la aversión al riesgo o la incertidumbre en los mercados globales, los inversores se refugian en el yen y otros instrumentos como el oro o los bonos soberanos.
Los mercados de acciones globales sufrieron una fuerte caída durante el martes pasado, la cual empezó en Estados Unidos y contagió al resto de los principales índices de bolsa del mundo. Dicha caída en los mercados de acciones en Estados Unidos fue ocasionada por las dudas que han surgido sobre la habilidad que Donald Trump pueda tener para implementar su plan de estímulo económico que tanto ha prometido y que hizo subir al dólar a máximos de hace 14 años al mismo tiempo que los índices de bolsa estadounidenses rompían máximos históricos.
Pero ahora parece que la tendencia alcista en el dólar y en los índices de Wall Street se está agotando. El dólar ya venía cayendo desde la semana pasada y este martes aceleró su caída frente a sus principales contrapartes, principalmente frente al yen. El USD/JPY cae durante la sesión de ayer al 110,68, alcanzando un mínimo de hace cuatro meses. Para hoy la paridad mantiene su impulso bajista y se aproxima de nuevo a ese nivel del 110,68.
La subida del yen va en contra del análisis fundamental convencional, debido a que la Fedha estado subiendo sus tipos de interés mientras que el Banco de Japón mantiene una política monetaria bien relajada, lo cual en teoría debería estar apoyando al USD/JPY en lo que se conoce como el “carry trade”. El carry trade es una estrategia de inversión donde se usa una divisa con un interés bajo para financiar la compra de otra divisa que esté pagando un interés más alto. Obviamente ha sido la aversión al riesgo la que ha impedido que los inversores se aventuren a experimentar con el carry trade por el momento.
Mercados de valores
En Europa el FTSE100 de Reino Unido continua presionado por la caída en el sector de energía, la cual ha lastrado a las principales empresas petroleras británicas. La petrolera BP PLC (LON:BP) ha caído un 0,5% y la Royal Dutch Shell (LON:RDSb) ha caído un 0,3%, llevando al FTSE 100 a una pérdida del 0.20% hasta el momento para situarse en los 7312 puntos. Las ventas minoristas de Reino Unido han salido muy por encima de lo esperado, pero eso no ha sido suficiente para cambiar la tendencia en el FTSE 100, aunque la libra sí se ha visto beneficiada por el dato fundamental.
El Dax de Alemania sube un 0,15% y se ubica en los 11.922 puntos. El Cac 40 de Francia cae un 0,16% y se ubica en los 4.985 puntos, después de que la confianza manufacturera francesa saliera por debajo de lo esperado. El Ibex 35 de España sube tan solo un 0,02% hasta el momento y se mantiene alrededor de los 10.231 puntos.
En Estados Unidos los principales índices de bolsa cerraron para el día de ayer algo mixtos. El Dow Jones cae un 0,03% y cierra en los 20.661 puntos. El S&P 500 sube un 0,19% y cierra en los 2.348 puntos, mientras que el Nasdaq sube un 0,48% y cierra en los 5.821 puntos. Para hoy los futuros están apuntando a una posible apertura al alza en Wall Street.
Divisas
El principal beneficiado ha sido el yen, como lo mencionamos anteriormente, el cual ha subido incluso frente al euro y la libra. El EUR/JPY se mantiene por debajo de su media móvil exponencial de 200 días y llega a un mínimo para hoy en el 119,48. El índice del dólar intenta frenar su caída y se mantiene alrededor del 99,59, pero no ha ganado suficiente impulso alcista. El euro frente al dólar intenta rebotar a la baja desde la zona del 1,0800 que coincide con su media móvil exponencial de 200 días, pero la tendencia alcista a medio plazo se mantiene.
La libra frente al dólar mantiene su tendencia alcista a medio plazo y rompe por encima del 1,2500 tras la lectura mejor de lo esperado de ventas minoristas en Reino Unido. El ataque terrorista en Londres ocasionó un leve retroceso en la libra, pero la divisa regresó al alza.
Bienes básicos
El petróleo WTI hizo un mínimo ayer en el 47,06, pero rebota rápidamente al alza desde esa zona, dejando lo que aparenta ser una formación de “martillo” en la vela diaria, el cual es un patrón de cambio alcista que se podría confirmar si la vela diaria de hoy llega a cerrar al alza. El oro se mantiene en la zona del 1.247, estancado en el 76,4% retroceso Fibonacci sobre la gráfica diaria, pero es posible que intente ir a visitar su más reciente máximo en el 1.263.
El cobre regresa al 264,00 y se queda oscilando alrededor de ese nivel de número redondo con un rango de movimiento bastante estrecho. La plata intenta despegar del 17,40 donde se encuentra su media móvil exponencial de 200 días y llega a un máximo hasta el momento en el 17,58.
Próximos eventos
Para hoy tenemos a las 12:30 GMT el dato de peticiones de subsidio por desempleo de Estados Unidos, seguido a las 12:45 GMT por el discurso de Janet Yellen, presidenta de la Fed. A las 14:00 GMT tenemos el dato de ventas de nuevas viviendas en Estados Unidos.
Para el resto del día tenemos algunos discursos de ciertos banqueros centrales de Estados Unidos y Suiza, pero es posible que no tengan demasiado impacto en los mercados. En la mañana del viernes si hay varios datos importantes en Europa con las lecturas de los PMI de servicios y manufactura de Francia, Alemania y la Eurozona.
¿Llegará el petróleo WTI a retroceder hasta el EMA de 200 días en el 49,32 o regresará de nuevo a la zona del 47,00?
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
Todos los productos financieros con margen conllevan un alto riesgo para su capital.
ActivTrades PLC está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority (FCA) del Reino Unido. El número de registro de la FCA es 434413.
*Las ideas y opiniones expresadas aquí son únicamente las del escritor y no necesariamente reflejan el punto de vista de ActivTrades PLC. La finalidad de este artículo es informativa y no debería ser considerado como un consejo de inversión. Las previsiones dadas no son indicativas de resultados futuros y la decisión de actuar sobre las ideas y sugerencias presentadas en este artículo es decisión del lector.