El USD/CLP comienza a debilitar la resistencia del canal lateral

La semana pasada no se entregaron tantas cifras económicas en Estados Unidos. De las que se dieron a conocer se pueden destacar tres: la balanza comercial, las peticiones de subsidio por desempleo y el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. A pesar que la balanza comercial aumentara su déficit de US$45.400 millones a US$51.800 millones, sin superar las expectativas, el nivel de exportaciones ha crecido, superando los niveles pre-crisis. Dentro de esto, las exportaciones hacia Europa no han sufrido disminuciones, por lo que la crisis del viejo continente aún no se ve reflejada en el sector externo. Las peticiones de subsidio por desempleo llegaron a 367 mil nuevas solicitudes, levemente por debajo de lo previsto. A pesar de aquello, la media móvil de cuatro semanas registró una caída de 5.250 nuevas solicitudes, después de registrar casi un mes de subidas. Por último, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan logra aumentar hasta los 77,8 puntos, después de haberse ubicado en los 76,4. La percepción de los consumidores mejora por el índice de sentimiento actual, mientras que la futura retrocede.

Los movimientos provinieron principalmente desde Europa, en especial desde Francia y Grecia, ambos naciones tuvieron elecciones. En el primer país ganó el socialista François Hollande, quien mencionó que revisaría los acuerdos de austeridad alcanzados para salir de la crisis. Por su parte, en Grecia la incertidumbre aumentó tras la llegada de más actores al parlamento, que buscan anular los actuales acuerdos de la Troika para la entrega de fondos. En términos de cifras, en Alemania la producción industrial aumentó un 2,8%, mientras que en Inglaterra la producción manufacturera creció un 0,9%. Además, el Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de política monetaria en 0,50% además de no variar su política de compra de activos.

Escenario Nacional:

El peso chileno comienza a debilitar el canal lateral en el cual está por cerca de tres meses y medios, debido a la fuerte incertidumbre por la que atraviesa Europa. Esto ha llevado al dólar índex, índice que mide la valorización del dólar frente a sus principales socios comerciales, a niveles de resistencia ubicados en los 80,30 puntos aproximadamente. El cobre, por su parte, también ha influenciado al cruce, ya que el precio se ha deteriorado, llegando a niveles de soporte que han resultado claves para el metal rojo.

Las cifras de la economía nacional muestran que el dinamismo interno continúa, ya que el IMACEC de marzo registró un aumento de 5,2% a/a, superando el 4,3% esperado, mientras que la inflación en abril aumentó un 0,1%, menos que el 0,2% previsto. Esto dejó a la variación anual del IPC en 3,5%, más cerca de su meta de 3,0% anual. Por último, la encuesta del Banco Central muestra que la inflación hacia fines de año debería alcanzar el 3,3%, menor a lo pronosticado el mes anterior, mientras que el mercado espera que la tasa de política monetaria aumente en 25 puntos base en los próximos cinco meses, para quedarse ahí hasta fin de año.

USD/CLP: Diario

El USD/CLP comienza a debilitar la resistencia del canal lateral por donde transita, siendo la tercera vez que intenta traspasarla. Actualmente circula cerca de los $492, cercano a la resistencia mayor en $493

A pesar que la encuesta a los operadores del mercado financiero que realiza el Banco Central de Chile, mostrara que se espera un amento de 25 puntos base en los próximos cinco meses, el cruce vuelve a zona de resistencia debido a que el dólar índex se apreciara hasta esta zona en torno a los 80 puntos, debilitando el precio de los commodities, como el cobre, el cual llega a niveles mínimos desde principios de año, generando presiones alcistas en el cruce.

    Por el momento, mientras no logre traspasar los $493, seguiría inmerso en un rango lateral muy bien definido. No obstante, de traspasas esta resistencia, esperamos un repunte significativo en el cruce, que lo podría llevar nuevamente a niveles de $500 a $505.

EUR/USD: Diario

El EUR/USD no pudo mantenerse por sobre su soporte ubicado en los 1,3000, avanzando toda la semana hasta el próximo soporte ubicado en los 1,2880. Actualmente intenta traspasarlo al transarse en 1,2845 aproximadamente. Las elecciones en Europa no han sido todo lo que el mercado esperaba, generando muchas dudas para los inversionistas.

Las elecciones en Francia, la falta de acuerdos en Grecia y el debilitamiento de Merkel en Alemania, ponen en duda la posibilidad de que se sigan cumpliendo los acuerdos de austeridad que se han estado desarrollando en el continente para reducir los niveles de deuda que presenta.

Las caídas en el cruce han avanzado hasta los 1,2825, lugar donde se podría formar un soporte débil al observar los niveles alcanzados a fines del 2011. El MACD diario continúa indicando una debilidad en el euro, por lo que se podría generar una oportunidad de venta si es que logra atravesar este nuevo piso. De suceder, el EUR/USD continuaría su viaje hasta los 1,2620 aproximadamente, nivel alcanzado en la primera mitad de enero.

GBP/USD: Diario

El GBP/USD ha mostrado un movimiento alcista desde mediados de enero. Sin embargo, este mes se ha presentado más bajista, mostrando una depreciación de la libra con respecto al dólar. Actualmente se encuentra entre el soporte delimitado por máximos anteriores y la resistencia bajista del canal por donde se ha movido en el mes.

La situación en Europa se ha debilitado fuertemente a diferencia de cómo se presentaba con la ayuda del Banco Central Europeo. Sin embargo, la entrada en recesión después de darse a conocer el PIB del primer trimestre hace difícil la entrada de capitales hasta que no comencemos a ver mejores cifras.

    Este escenario nos tiene atentos a los movimientos que tenga el cruce entre los 1,6100 y los 1,6000, ya que tenemos elementos claves para determinar si continuará la fluctuación bajista que lleva desde comienzos de mes o si rebota en la directriz alcista que tenia comienzos de año.

AUD/USD: Diario

El AUD/USD pasa la paridad unitaria, al traspasar los 1,0000 esta mañana. Actualmente intenta volver a entrar en el canal bajista que lo regía desde marzo hasta comienzos de abril.

Fuertes caídas en los precios de los commodities, en especial en los metales bases. El índice de precios spot de estos commodities, según Bloomberg, ha mantenido una tendencia bajista desde marzo del presente año. Esto no se vio reflejado directamente en el cruce, generando en parte la fuerte corrección que ha vivido.

El dólar australiano se ha depreciado, entrando en el canal bajista que antes lo guiaba. Sin embargo, se encuentra cerca del soporte ubicado en los 0,9875. De confirmar la ruptura de la antigua resistencia, que ahora estaría actuando como soporte, nos podría brindar una oportunidad de venta en un espacio acotado, considerando un stop loss por sobre la directriz del canal. Sin embargo, es necesario re-evaluar la situación una vez que el cruce llegue hasta el nivel señalado, para ver la continuidad del movimiento y si se establece un posible rebote.