Los futuros de la UE y EE.UU. están ligeramente negativos pero a punto de cerrar un buen mes de octubre, lejos de los mínimos recientes: Nasdaq Future 100 - 0,1%, S&P 500 Future - 0,20%, DAX - 0,80%, FTSE MIB - 0,40%, IBEX 35 + 0,10%.
El desplome de los mercados en China no parece afectar de momento a las bolsas europeas y estadounidenses.
Detrás del excelente desempeño están los informes trimestrales.
Alrededor de las tres cuartas partes de las empresas del S&P 500 que publicaron su informe trimestral superaron las expectativas en términos de ganancias por acción: en promedio superaron las expectativas en un 2,5 %, muy por debajo del promedio de los últimos cinco años, equivalente a un 7,8 %.
El pagaré del Tesoro a 10 años cotiza al 4,15%, frente al 4,25% del viernes. Las tasas de interés reales también cayeron significativamente, a 1,63% desde 1,80%. Las expectativas de inflación están en 2.50%.
The Wall Street Journal escribió el viernes que la Reserva Federal seguramente subirá sus tipos de interés de referencia un 0,75%, hasta el 4%, en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del 2 de noviembre, mientras que para la siguiente reunión, la del 14 de noviembre. diciembre, se reflexiona sobre la posibilidad de proceder con mayor moderación, con un incremento de cincuenta puntos básicos.
El autor del artículo es Nick Timiraos, considerado el periodista más cercano a la cima de la Reserva Federal. Cuando en diciembre salieron los rumores sobre la hipótesis de los cincuenta puntos básicos, los futuros sobre la hipótesis de los 75 puntos básicos cayeron por debajo del 50%.
Comentario de Antonio Ferlito, considerado uno de los mejores Trader-Investors en Italia sobre acciones e instrumentos calientes:
Futuro Nasdaq 100, Futuro S&P 500, DAX, FTSE MIB, IBEX 35
A pesar de las noticias negativas, espero un repunte en los índices, con la recesión ya descontada a los precios actuales.
Los mercados siempre valoran los peores escenarios 4 meses antes.
Para un repunte me gusta el índice británico, donde hay un claro impulso del Banco de Inglaterra que ha anunciado nuevas medidas para garantizar la estabilidad financiera en el Reino Unido, reforzando su intervención en el mercado de bonos a largo plazo.
El repunte ya está en marcha y este año por fin tendremos el famoso rally navideño de los mercados.
El gas estadounidense sufre el desplome de los precios del gas en Europa que se desplomaron por debajo de los 100 euros por MWh ante medidas cada vez más estrechas capaces de contener el precio.
El dato de inventario también fue negativo, con una lectura superior a la esperada. Esto, sumado al clima, está provocando una caída en picado de los precios.
El colapso fue pronosticado en mis artículos anteriores, pero ahora los precios empiezan a ser muy atractivos.
Europa necesitará aún más GNL para reemplazar los volúmenes rusos el próximo verano, cuando el continente recargue el almacenamiento, mientras que la demanda china se recuperará y compensará las menores importaciones de otros compradores asiáticos.
Pronto pude comprar Gas Natural (BME:NTGY).
Telecom Italia (BIT:TLIT)
El gobierno se inclina por volver a nacionalizar el grupo para crear una única red de banda ancha en Italia, presionando para que Cdp compre todo Telecom Italia y revenda la división de telefonía.
Este es un impulsor que podría aumentar las acciones, que solo se comprarán de forma especulativa.
Según mi modelo, la acción vale 0,15, y la falta de rentabilidad y el alto endeudamiento afectan gravemente a la acción.
Santander (BME:SAN)
Como se escribió en artículos anteriores, no recomiendo invertir en el sector bancario en esta etapa.
Los bancos están expuestos a riesgos a la baja por el recalentamiento de los mercados inmobiliarios residenciales, con más de 4 billones de euros en préstamos y anticipos garantizados por bienes inmuebles residenciales.
Existe el riesgo de toparse con una gran marea de préstamos morosos.
La valoración según mi modelo para Santander es de 1,65, incluso aquí, como en el caso de los bancos italianos, hay mucho margen para bajar con respecto a los precios actuales.
Alibaba (NYSE:BABA) y JD.com (NASDAQ:JD):
Desplome del mercado en China con dos acciones tecnológicas muy afectadas.
En China, el Congreso finalizó con un relevo en la cúpula del partido no acompañado del anuncio de medidas de apoyo al crecimiento, por lo que estas medidas 'no llegarán en el plazo que esperábamos'.
Aunque analizando los estados financieros estas dos empresas tienen un precio muy interesante, los problemas habituales de China, con la siempre presente amenaza de una nacionalización de muchas empresas como práctica del sistema comunista, no me empujan a hacer compras a largo plazo. en estas empresas, que están en desacuerdo con el gobierno, pero para hacer sólo compras especulativas.
Según mi modelo, Alibaba vale 75 dólares, Jd.com 45 dólares.
Por otro lado, tengo una cartera de excelentes empresas chinas con una gestión que no está en conflicto con el gobierno.