A pesar del fuerte repunte del precio del petróleo de hoy —en el momento de redactar estas líneas, la materia prima ha vuelto a superar la marca de los 70 USD y ha subido un 1,34%— el impulso sugiere que los alcistas todavía tienen por delante una ardua tarea a largo plazo.
El crudo del WTI se disparó gracias a tres motores fundamentales: la tormenta tropical Gordon, que azotó Florida ayer, pretende ganar fuerza y convertirse en un huracán en toda regla en el momento que llegue a la costa del Golfo de Estados Unidos esta tarde, donde se encuentran muchas de las refinerías y operaciones de perforación de Estados Unidos; dos plataformas petroleras del Golfo ya han sido evacuadas en previsión de la tormenta; y aunque las sanciones no entran oficialmente en vigor hasta principios de noviembre, Estados Unidos ya ha conseguido detener la venta de petróleo iraní gracias a los datos de envío que indican la disminución de reservas de transporte de la materia prima meses antes de la entrega real.
Por estas razones, entre otras, John Kilduff, experto en energía, socio fundador de Again Capital, considera que el precio del petróleo ha subido un 30% hasta en torno a 95 USD en unos meses. Los factores técnicos, sin embargo, podrían proporcionar una visión opuesta del petróleo.
Un simple gráfico técnico muestra que los inversores han estado operando con el WTI en un canal de precio ascendente. El patrón indica que compradores y vendedores coinciden en que el petróleo está excesivamente barato. Por lo tanto, no sólo los vendedores están dispuestos a vender cada vez a precios más elevados sino que los compradores también están dispuestos a comprar a precios siempre al alza.
Un desglose más profundo, sin embargo, revela inconsistencias molestas dentro de esta dinámica del mercado del petróleo. El RSI indica que el impulso ha estado disminuyendo justo durante el período que ha durado el canal de precio ascendente.
De hecho, el RSI está formando un canal de impulso descendente. Esta divergencia negativa sugiere que aunque puede la compra haya superado con creces la venta, ha ocurrido durante un creciente debilitamiento.
El RSI se considera un indicador líder, pues el impuso suele tener prioridad sobre el precio. Hay que tener en cuenta que el precio, que ha subido por tercera semana consecutiva, se ha detenido en el nivel de 71 USD, un precio que ha demostrado una resistencia desde mediados de julio. El próximo movimiento podría sellar el destino del oro negro los próximos días y las próximas semanas.
Si el precio consigue cruzar por encima del nivel de 71 USD y formar una nueva base a esa altura, demostraría un cambio en la psicología del mercado. También, al mismo tiempo el RSI superará la parte superior de su canal descendente, demostrando que el impulso respaldaría el precio.
Por otra parte, si la presión de venta supera a los compradores, podrían seguir a los compradores hacia la parte inferior del canal y los niveles de 64-65 USD. Si alcanza niveles inferiores a eso, indicaría una continua venta masiva, pues se activarían órdenes de minimización de pérdidas y órdenes de operación, y los especuladores se unirían a lo que percibirían como un nuevo rumbo.
Estrategias de trading - Preparación de posición larga
Los traders conservadores podrían esperar que se forme un nuevo pico tras los máximos registrados en julio en 75,27 USD, para prolongar la tendencia alcista de julio.
Los traders moderados podrían esperar un cierre por encima de 72 USD. También podrían esperar un día o dos más, para confirmar que los precios no vuelven a descender. Podrían también esperar a ver si el RSI sobrepasa la parte superior de su canal.
Los traders agresivos podrían correr el riesgo de posicionarse en largo, con un cierre por encima de los máximos registrados en 71,10 USD a mediados de julio, siempre y cuando también suponga máximos intradía. Incluso si los precios no han subido más, un cierre en máximos de la sesión demuestra una falta de resistencia de venta, con respecto a comprar ahora mismo.
Ejemplo de operación
- Entrada: 72,00 USD
- Orden de minimización de pérdidas: 71,00 USD
- Riesgo: 1,00 USD
- Objetivo: 75,00, por debajo del pico de julio
- Recompensa: 3,00 USD
- Relación riesgo-recompensa: casi 1:3
Operación agresiva
- Entrada: 71,15 USD
- Orden de minimización de pérdidas: 70,85 USD
- Riesgo: 0,30 USD
- Objetivo: 72,35 USD
- Recompensa: 1,20 USD
- Relación riesgo-recompensa: casi 1:4