Tras haber culminado la cumbre entre Donald Trump y Kim Jong Un, los mercados posan su atención sobre los próximos comunicados de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos y el Banco Central Europeo (BCE). Es posible que las tensiones políticas entre Estados Unidos y Corea del Norte hayan bajado, pero se mantienen las tensiones comerciales entre Estados Unidos, China y los aliados estadounidenses. Es posible que Estados Unidos imponga otros 50.000 millones de dólares en aranceles sobre los productos chinos. El peso mexicano y los fabricantes de coches europeos continúan cayendo debido a lo sensibles que son esos activos a una guerra comercial.
Estamos en medio de decisiones importantes por parte de los principales bancos centrales del mundo. A pesar de que los mercados son completamente conscientes de lo que los bancos centrales pudieran hacer, los mercados de valores tienen dificultad para continuar con su tendencia alcista debido a que posiblemente empiece un ciclo de recorte de estímulo económico tanto en Estados Unidos como en Europa. Por un lado, la economía estadounidense se mantiene fuerte y es posible que un aumento de los tipos de interés por parte de la Fed no acabe con la tendencia alcista que tienen.
Sin embargo, en Europa la economía sigue en expansión, pero ha frenado un poco su impulso alcista. De hecho, durante el día de hoy la producción industrial de la Eurozona salió por debajo de lo esperado y completa cuatro meses cayendo de los últimos cinco meses. Por lo tanto es posible que los mercados europeos se vean afectados por el fin de la compra de activos y estímulo económico del Banco Central Europeo.
Se espera que supuestamente la Fed suba sus tipos de interés en un 0,25% para dejar la tasa en el 2%. La decisión está casi descontada por los mercados y es por eso que los inversores y operadores van a estar más enfocados en el lenguaje que use la Fed para determinar cuántos aumentos más podrá haber durante este año. Adicionalmente, la Fed podría anunciar que tan cerca se encuentra de terminar con sus aumentos de tipos de interés o si el actual crecimiento económico merece un ajuste más acelerado de los tipos de interés.
Mercado de valores
El índice del Ibex 35 de España inicia la sesión de hoy a la baja y es el único índice de los principales índices en la Eurozona que se mantiene en territorio negativo al momento, aunque recupera el terreno perdido y se acerca al cierre de ayer. La caída en el Ibex se debe principalmente a los débiles datos empresariales de Inditex (MC:ITX), sin embargo al momento las acciones de Inditex se recuperan y suben un 2,07%, situándose por debajo de IAG (MC:ICAG) que sube un 2,50%. El Ibex 35 se mantiene alrededor de los 9.908 puntos con una buena resistencia en los 10.000 puntos.
El FTSE 100 de Reino Unido sube un 0,39% y llega a los 7.734 puntos. El FTSE ha sido apoyado por el sector minero, especialmente por la subida de las acciones de Glencore (LON:GLEN) que ganan un 2,63% al momento. La inflación en Reino Unido salió en línea con lo esperado, pero los débiles datos económicos recientemente han alejado la posibilidad de que el Banco de Inglaterra suba sus tipos de interés pronto. El Dax de Alemania sube un 0,20% y llega a los 12.868 puntos. El Cac 40 de Francia sube un 0,27% y se ubica en los 5.468 puntos, mientras que el FTSE MIB de Italia sube un 0,97% y llega a los 22.333 puntos.
En Estados Unidos el Dow Jones rompe su racha ganadora de cinco sesiones consecutivas al alza y cae un poco durante la sesión de ayer, pero cierra sin mucha variación alrededor de los 25.320 puntos. El S&P 500 sube un 0,17% y cierra en los 2.786 puntos. El Nasdaq sube un 0,57% y cierra en los 7.703 puntos. Durante la sesión de ayer el índice del Russell 2000 de empresas de poco capital llegó a un máximo histórico así como el índice de tecnología de Standard & Poors. Para hoy los futuros están apuntando a una posible apertura alcista en Wall Street a pesar de que hay un 96% de probabilidades de que la Fed suba sus tipos de interés.
Divisas
El peso mexicano es muy sensible a los conflictos comerciales con Estados Unidos y continúa cayendo frente al billete verde como lo podemos observar sobre el gráfico semanal del USD/MXN. Sobre el gráfico la tendencia es alcista debido a que el peso mexicano es la divisa que cotiza. El dólar canadiense también ha sido lastrado por las tensiones comerciales. Sin embargo, el índice del dólar en general se mantiene algo indeciso por debajo del 94,00 sin tomar una dirección clara, posiblemente esperando a que salga el comunicado de la Fed para tomar una decisión.
El euro frente al dólar encuentra una buena zona de resistencia en el 1,1800, pero se consolida alrededor del 1,1750 a la espera del comunicado de la Fed. En realidad es posible que los principales cruces del dólar no muestren demasiado movimiento hasta que se sepa la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos. La libra frente al dólar intenta regresar con su tendencia bajista, pero el nivel del 1,3300 podría actuar como soporte. Para poder continuar a la baja, el GBP/USD debería de romper por debajo del 1,3200.
El USD/JPY mantiene un leve impulso alcista y llega al 110,52, pero la paridad tiene una buena zona de resistencia en el pico que hizo en el 111,39. El euro frente al yen sigue sin poder romper por encima del 130,19 en donde aparentemente se está acumulando la presión alcista. Recordemos que en la zona del 130,19 hay varios factores que están actuando como resistencia en el EUR/JPY, como el EMA de 55 días, 55 semanas, 200 meses y el 61,8% Fibo. El GBP/JPY encuentra una buena resistencia en el 148,00 por donde se encuentra su EMA de 55 días, pero al momento se consolida en medio de ese nivel y el 147,00.
Materias primas
El petróleo WTI sigue oscilando alrededor del 66,00, pero mantiene una tendencia bajista sobre el gráfico diario, aunque sobre el gráfico semanal la actual caída es simplemente un retroceso de la tendencia alcista a medio plazo, la cual podría regresar al commodity. El oro completa 21 sesiones consecutivas consolidado por debajo del 1.300 sin tomar una dirección clara. El nivel del 1.300 sigue siendo su resistencia más relevante, mientras que el mínimo en el 1.281 sería su soporte más cercano. La plata sube al 16,92, pero es posible que el 17,00 actúe como resistencia. El cobre rompe por debajo del 325,00, pero al momento la vela diaria forma un patrón de martillo, el cual podría indicar un regreso de la tendencia alcista.
Próximos eventos
A las 12:30 GMT tenemos el dato del índice de precios al productor de Estados Unidos. A las 14:30 GMT tenemos el dato de inventarios de crudo de Estados Unidos. A las 18:00 GMT tenemos el comunicado de la Fed sobre tipos de interés y media hora después su respectiva rueda de prensa. En la madrugada del jueves tenemos el dato de empleo de Australia.
¿Seguirá subiendo el USD/MXN hasta el 21,00 o caerá de nuevo por debajo del 20,00?
Alexander Londoño,
Analista Colaborador de ActivTrades
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