La bolsa argentina reprueba a Zannini

La semana pasada se supo que Carlos Zannini será el compañero de fórmula presidencial de Daniel Scioli. Ante la noticia, la reacción de las acciones argentinas fue inquívoca: una profunda caída en valor. ¿Los motivos? Muchos aún asignaban cierta probabilidad a que Scioli produjera efectivamente un cambio en las políticas económicas de la Argentina. Pero la presencia de Zannini confirma que una presidencia de Scioli sería más de lo mismo. Concretamente, ¿qué hicieron las acciones?

La noticia se conoció el día martes después del cierre del mercado. Al día siguiente, este fue el desempeño de las acciones argentinas en Nueva York:



Tres observaciones respecto de esta tabla:

1. La bolsa argentina está en tendencia bajista desde fines de marzo. Tan es así que el 3 de mayo escribí "Momento de tomar ganancias en la bolsa argentina". En esa nota sugería tomar ganancias de la recomendación de comprar Grupo Galicia (GGAL) que habíamos hecho en la nota "7 Ideas de inversión para el 2015". De esa manera habíamos tenido una ganancia de +36,67% en Galicia, muy superior al +18,81% que tendríamos hoy.

2. La mayoría de las acciones encontraron temporalmente soporte en la media móvil de 200 ruedas. De no tener reacción en esta zona, la caída podría profundizarse. Argumentos abundan, pero habrá que ver qué hacer los precios. Todo parece depender de cómo evolucionen las chances electorales de Scioli y de Macri.

3. Las acciones argentina "cayeron con más fuerza" en Nueva York que en Buenos Aires. Esto quiere decir que lo que se movió es el tipo de cambio implícito de dólar/peso (más conocido como "Contado con Liquidación"). Efectivamente, el dólar parece haber despertado de un letargo prolongado. Acá el gráfico del tipo de cambio "Contado con Liquidación":

Como puede verse en el gráfico, el dólar parece haberse activado. Habrá que seguir muy de cerca lo que suceda esta semana. Y en cualquier caso, no hay que olvidar la avalancha de vencimientos de plazo fijo que vencen a mediados de julio por casi 300 mil millones de pesos. No sorprendería que al menos una parte elija irse al dólar bolsa. Al respecto escribí "Hacía donde va el dólar en Argentina" en donde dejo los detalles de la composición de los plazos fijos del sistema financiero.

Conclusiones:

1. La bolsa argentina está en franca tendencia bajista. La noticia de la candidatura de Zannini como Vice Presidente de Scioli aleja la posibilidad de que Scioli signifique algún tipo de cambio en el rumbo económico.

2. El dólar puede estar comenzando el camino alcista que parecía haber pospuesto. Si bien Zannini puede haber sido el disparador o la excusa, el camino del dólar es sólo uno: hacia arriba.

Por último, les dejo el video de mi participación en "Efecto Argentina" por A24 el lunes pasado, intentando discutir con Fernanda Vallejos. No deja hablar mucho...

Ideas concretas de trading:

La bolsa de los Estados Unidos ha tenido una gran semana, a pesar de la caída generalizada del día viernes. El índice Nasdaq superó por primera vez su máximo histórico alcanzado en los momentos previos a la crisis de las punto com. Tres ruedas en alza consecutivas los días martes, miércoles y jueves fueron suficientes para que los principales índices cerraran nuevamente una semana positiva. El S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones finalizaron con resultados semanales de 0,75%, 1,30% y 0,65% respectivamente.

Globant (NYSE:GLOB). El lunes 13 de abril anunciamos la compra de GLOB en 24,34. La excelente rueda del lunes determinó una semana positiva. Continúa la fuerte tendencia. Último 31,21. Saldo: 28,23%

EPAM Systems (NYSE:EPAM). El lunes 13 de abril anunciamos la compra de EPAM en 69,07. Inmejorable semana con cuatro ruedas positivas. Último 72,88. Saldo: 5,52%

Ashland Inc. (NYSE:ASH). El lunes 13 de abril anunciamos la compra de ASH en 129,37. Este papel tocó su STOP en 125,50 el día lunes. Último 125,50. Saldo: -2,99%

Apple (NASDAQ:AAPL). El lunes 27 de abril anunciamos la compra de AAPL en 132,39. Apple tuvo una semana con alzas y bajas alternadas. El día viernes cruzó la media de 100 ruedas. Último 126,60. Saldo: -4,37%

Manhattan Associates (NASDAQ:MANH). El lunes 27 de abril anunciamos la compra de MANH en 55,21. Excelente semana para este papel que generó grandes retornos para la cartera. Continúa con fuerte tendencia. Último 60,36. Saldo: 9,33%

Mercado Libre (MELI). El lunes 4 de mayo anunciamos la compra de MELI en 146. Este papel tuvo una semana positiva, principalmente por las ruedas del jueves y el viernes. Último 147,16. Saldo: 0,79%

Ambarella Inc. (NASDAQ:AMBA). El lunes 4 de mayo anunciamos la compra de AMBA en 76,44. Semana levemente positiva, principalmente por el retroceso que sufrió el día viernes. Sin embargo, esta es la sexta semana consecutiva de retornos positivos. Último 119,35. Saldo: 56,14%