La situación en Europa continúa frágil

La última semana de mayo fue bastante decepcionante en términos de cifras. Estados Unidos nos presentó una caída en la confianza del consumidor, según la encuesta de Conference Board, mientras que las ventas pendientes de hogares bajaron un 5,5% mensual, sin superar las expectativas. Sin embargo, una de las noticias más importantes fueron los datos de empleo, los cuales partieron mostrando una creación menor a lo esperado, por parte de la encuesta ADP, la cual mide la creación de trabajo privado. Las peticiones de subsidio por desempleo tampoco superaron las expectativas de los inversionistas, mientras que la media móvil de cuatro semanas subió a 374.500, después del último cálculo entregado en la semana. Todo esto nos llevó a una creación de 69 mil nuevos puestos de trabajo oficial, subiendo la tasa de desempleo de 8,1 a 8,2%. Por otro lado, la PMI manufacturero que elabora la agencia ISM mostró que el sector sigue estando en zona de expansión, pero bajo lo esperado por el mercado.

La situación en Europa continúa frágil, el mercado reacciona a encuestas que se entregan a medida que nos acercamos a la fecha oficial de la nueva votación por parte de Grecia, donde podremos ver si los griegos desean mantenerse en la zona euro, definiendo qué coalición gobernará. Por otro lado, la banca española continúa mostrándose débil, mientras que las autoridades buscan evitar una corrida bancaria a través de una unión bancaria europea. Sin embargo, las autoridades del resto de los países europeos aún no se pronuncian por este mecanismo, a pesar que el presidente de la Comisión Europea también lo planteara como solución.

Escenario Nacional:

En la semana el dólar se volvió $10 más caro, debido a que el cruce USD/CLP pasó de $508 a $518, lo que equivale a un 1,97% en la semana. Parte de la depreciación del peso se debe a la fragilidad que ha tenido el precio del cobre, el cual llegó a caer hasta cerca de los US$3,30 la libra, después de haber cerrado en los US$3,45 la semana anterior. Esta caída responde a un aumento en el precio real del metal rojo (debido a que el dólar se apreció un 2,09% dentro de la semana) y a una baja percepción de crecimiento mundial, lo que reduciría su demanda.

En términos de cifras, conocimos los indicadores sectoriales del país, donde vemos que continúan avanzando pero a paso más lento, en especial las ventas minoristas, las cuales siguen creciendo pero a una tasa menor a las anteriores y al promedio de 12 meses. La tasa de desempleo también causó una sorpresa al marcar 6,5% en abril, superando las expectativas. Sin embargo, esto podría generar señales de alarma si es que los indicadores de actividad interna continúan separándose de la situación externa, ya que, si el efecto de la crisis es más grande que el percibido, podría generar movimientos bruscos.

USD/CLP: Diario

El USD/CLP llegó hasta los $523 el viernes de la semana pasada, alcanzando niveles de fines de diciembre del 2011. Actualmente se encuentra cotizando cerca de su soporte en los $514.

La serie de malas noticias presentadas la semana pasada pusieron en duda la capacidad de crecimiento del mundo, mientras que el dólar se beneficiaba ante la demanda de los inversionistas por activos más seguros, como los bonos del tesoro de Estados Unidos. Sin embargo, la esperanza de un nuevo QE3 volvió a rondar en la cabeza de los inversionistas tras darse a conocer la creación de empleo no agrícola que decepcionó al mercado y que comenzaba a depreciar nuevamente al dólar.

En este contexto, el mismo viernes el USD/CLP después de avanzar hasta los $523, luego cierra en torno a los $518, en una clara señal de la desvalorización del dólar a nivel mundial, luego de conocer las cifras laborales de Estados Unidos.

En este escenario, el billete verde rompe la directriz alcista de corto plazo que une mínimos crecientes desde la zona de los $480. Esta ruptura, estaría anticipando caídas adicionales en forma de corrección hasta a lo menos los $506.

EUR/USD: Diario

El euro logra encontrar un soporte en la zona de los 1,2300, lugar donde rebota para cotizar en la zona de los 1,2490. Sin embargo, ahí se encuentra el techo del canal bajista donde se encuentra enmarcado desde inicios de mayo.

La situación en Europa continúa frágil, con Grecia y España como focos principales de las preocupaciones de los inversionistas, siendo las causas fundamentales de la salida de capitales desde el viejo continente. Sin embargo, el piso en los 1,2300 no lo establece Europa, sino que Estados Unidos, quien con sus malas cifras de mercado laboral, aumentaron las expectativas de un nuevo plan de estímulo por parte de la Fed. Esto significó la depreciación del dólar a favor de otras monedas, incluyendo al euro.

La tendencia continúa siendo a la baja para el euro, hasta que no logre salir del canal bajista. Sin embargo, el MACD en gráfico diario comienza a dar un giro alcista, lo cual nos deja atentos al comportamiento que tenga en las zonas de resistencia, siendo una de ellas la del canal bajista y otra en los 1,2620. De llegar a esos niveles podríamos encontrarnos con nuevas oportunidades de ventas, las cuales tienen que venir con la confirmación del MACD, dado el escenario por donde transita el euro.

USD/PEN: Diario

El sol peruano es la nueva moneda que se puede operar en ForexChile. Esta moneda, al igual que el peso chileno, se encuentra muy influenciado por los commodities, como el cobre, oro, zinc, gas natural, acero, entre otros. Actualmente cotiza cerca de los 2,7015.

Debido a la fuerte influencia que tiene el sol con diversos commodities, el cruce USD/PEN se ha visto afectado con la caída de los precios de la mayoría de estas materias primas, lo cual ha frenado, en parte, la apreciación que ha tenido el sol peruano.

Este debilitamiento del sol frente al dólar, lo ha llevado a situarse cerca de los 2,7170, lugar donde se encuentra su resistencia más próxima. Debido a que su tendencia bajista es extensa (iniciada en febrero del 2009), el 23,6% del repliegue de Fibonacci se encuentra en la zona de los 2,7820 aproximadamente, por lo que, de traspasar la actual resistencia, el cruce podría llegar hasta el primer techo del repliegue, generando así, su primera gran corrección, la cual tiene que venir con la confirmación por parte del MACD.

USD/SEK: Diario

La corona sueca logró tocar los 7,3275 aproximadamente, lugar donde encontró una resistencia después de casi un mes de depreciación frente al dólar. Actualmente se encuentra transando cerca de los 7,1680.

La situación en Europa ha generado fuertes salidas de capitales de la Zona Euro. A pesar de que Suecia se encuentra fuera de la zona monetaria y presenta buenos indicadores económicos, la apreciación del dólar ha sido el principal factor que ha empujado al alza al cruce USD/SEK, dejando sin efecto la entrada de capitales que pudo haberse efectuado por parte de algunos inversionistas. Sin embargo, con la posibilidad de un nuevo QE por parte de la Fed (el tercero), el dólar comienza a depreciarse, mostrando de mejor forma la apreciación de la corona.

En este escenario, podemos observar como el cruce ha avanzado hacia los 7,1140, lugar donde se ubica su actual soporte y que respetó tras el movimiento alcista que se vivió en mayo. De mantenerse esta apreciación de la corona, podríamos tener una opción de venta una vez que logre traspasar el soporte situado en los 7,1140 con objetivo en los 6,8740, ya que en ese nivel se encuentra su siguiente piso. De darse el movimiento, se recomienda considerar un stop loss por sobre los 7,1140 para evitar el exceso de riesgos, pero que nos permita un movimiento acorde con los que ha presentado últimamente.