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La tendencia técnica del mercado de valores está empeorando, no mejorando

Por Michael KramerVisión del mercado17.06.2022 16:58
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La tendencia técnica del mercado de valores está empeorando, no mejorando
Por Michael Kramer   |  17.06.2022 16:58
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Este artículo fue escrito en exclusiva para Investing.com

Las acciones siguen siendo aplastadas, con el S&P 500 cayendo por debajo de 3,700 por primera vez desde el invierno de 2021. Si bien las acciones pueden tener un rebote correctivo, sigue habiendo muy pocos indicios de que haya un fondo significativo.

Fuertes tendencias negativas

Algunos indicadores técnicos pueden ayudar a dar a los inversionistas una idea de la salud del mercado y de cómo están tomando forma las tendencias. Por ejemplo, el porcentaje de valores por encima de su promedio móvil de 200 días en el S&P 500 está ahora en torno al 14%. Sin embargo, esto tiende a ser mucho más bajo durante las caídas significativas que a menudo son climáticas; en algunos casos, el número ha ido por debajo del 10%.

Percent Of S&P Stocks Above 200 Day MA
Percent Of S&P Stocks Above 200 Day MA

Además, el número de acciones que hacen nuevos mínimos ha superado constantemente el número de acciones que hacen nuevos máximos en la NYSE y el NASDAQ. Si observamos el número de nuevos máximos menos los nuevos mínimos de forma acumulada, vemos que, normalmente, cuando los mercados están cerca de tocar fondo, este número acumulado tiende a tocar fondo primero, lo que aún no ha sucedido; sigue cayendo.

NYSE New Highs New Lows
NYSE New Highs New Lows

La amplitud del mercado parece débil

Estos dos indicadores cuentan una historia emocionante de un mercado que ya ha bajado mucho y aún no se ha desbarrancado. Esto significa que todavía hay más espacio para que estas dos métricas caigan más, y en general para que las tendencias del mercado sigan siendo débiles.

Una señal de que el mercado ha tocado fondo podría llegar cuando la tendencia del porcentaje de acciones por encima de su media móvil de 200 días comience a subir. El indicador muestra que la tendencia sigue siendo a la baja, lo que sugiere un margen adicional para que la medida caiga. Esta métrica ha tenido una tendencia a la baja desde que alcanzó su máximo en el verano de 2021.

Percent Of S&P Stocks Above 200 Day MA
Percent Of S&P Stocks Above 200 Day MA

Además, sería ideal ver que el número de valores que hacen nuevos máximos empieza a ser igual o superior al número de valores que hacen nuevos mínimos. Incluso en los últimos intentos de repunte del mercado de valores, el número de valores que han hecho nuevos máximos apenas ha superado al número de valores que han hecho nuevos mínimos. Cuando esto sucede, no suele ocurrir durante más de unos pocos días. Además, el número de valores que hacen nuevos mínimos parece estar creciendo en lugar de contraerse.

NYSE New Highs New Lows
NYSE New Highs New Lows

Aunque muchos lo pasan por alto, estos dos indicadores pueden contar una poderosa historia sobre lo que está ocurriendo bajo la superficie del S&P 500 y, lo que es más importante, si se están produciendo cambios de tendencia dentro de ese índice. Aunque ambas lecturas son bajas, no muestran una divergencia o un cambio de tendencia. Esto sugeriría que, si bien el mercado de valores en general puede estar muy abajo o incluso sobrevendido a corto plazo, hay muchas posibilidades de que aún no se haya tocado fondo.

Las acciones acabarán tocando fondo; la cuestión es siempre dónde y cuándo. Al menos, basándonos en la amplitud del mercado, ese momento no parece estar aquí o ahora.

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Nemesio Fuentes
Nemesio Fuentes 19.06.2022 17:58
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Queda recorrido a la baja muy importante.
Arturo González
Arturo González 19.06.2022 12:22
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Si es cierto que la técnica empeora, así como también por fundamentales la tendencia no es nada optimista y, de la anímica, mejor no hablar, sin embargo, el recorrido bajista que aún queda tiene un tramo muy corto.
JUAN ANTONIO XXX XXX
Juananttt 18.06.2022 16:46
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Un artículo muy interesante.
Greg Blsr
Greg Blsr 18.06.2022 10:17
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En este momento no, y dentro de 10 dias?, los aplastados por las caidas te agradecemos tu si pero no¿o no? eventualmente
Bianca Rivera
Bianca Rivera 18.06.2022 1:10
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Deja de asustar la gente por favor.
JE DS
JE DS 17.06.2022 23:55
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Hay que tener ganas de vender para estar en cash, no hacer nada más y dejar que el IPC se coma el capital.
Alberto López
Alberto López 17.06.2022 22:25
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Las rayitas no valen para nada. La burbuja que había era claramente una burbuja y pocos o ningún analista lo avisaba. Con las rayitas la tendencia era al alza pero ya se ha visto que lo que prima son motivos macroeconómicos o fundamentales. Cuando empiece a rebotar no habrá analistas avisando del rebote, lo harán a mitad de subida.
Raul de Leon
Raul de Leon 17.06.2022 22:02
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excelente
Juanpe Gon
Juanpe Gon 17.06.2022 20:24
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muy bien hilado todo, pero si mañana acaba la guerra de ucrania, todo esto a la basura
Pablo Vila
Pablo Vila 17.06.2022 19:00
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muy bueno
 
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