Las acciones europeas se mantienen a la baja y se preparan para cerrar la semana en pérdida, siendo esta su peor semana en un mes, presionadas principalmente por el aumento de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos. Para hoy tenemos el dato de empleo de Estados Unidos y si la lectura llega a salir por encima de lo esperado, es posible que la bolsa europea y estadounidense aceleren su impulso bajista. El fuerte crecimiento económico estadounidense aumenta las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) suba sus tipos de interés para evitar un sobrecalentamiento de la economía, pero al mismo tiempo eso presiona a los mercados de valores a la baja.
Los capitales siempre buscan la mejor rentabilidad con el menor riesgo posible. Los bonos soberanos son considerados instrumentos relativamente seguros, especialmente los bonos estadounidenses y alemanes, pero su rentabilidad es poca. Es por eso que en épocas de optimismo y alto apetito por el riesgo, los inversores y operadores prefieren invertir en las acciones que normalmente dan mejor rentabilidad. Sin embargo, cuando la incertidumbre entra al mercado y la tasa de rendimiento de los bonos soberanos sube, el capital se fuga hacia el sector de renta fija que está generando mejores rendimientos y ofrece más seguridad a los inversores.
La tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses llega a un máximo de siete años. El sector bancario se estuvo beneficiando ayer con la subida de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos debido a que eso genera más ganancias en la colocación de préstamos para los bancos. Sin embargo, durante la sesión de hoy la banca europea también se ve presionada a la baja por el pesimismo generalizado en todos los sectores. Los mercados emergentes que son bastante sensibles a los tipos de interés, debido a la deuda extranjera que mantienen dichas economías, se preparan para cerrar la peor semana desde febrero de este año.
El sector de artículos de lujo en Europa también se ve presionado a la baja por la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Muchos de los artículos de lujo fabricados en Europa son vendidos en China que ha estado mostrando un fuerte crecimiento económico, aumentando el poder adquisitivo de los chinos y su gusto por los artículos de lujo. Sin embargo, la guerra comercial con Estados Unidos podría frenar la expansión económica china y por ende es posible que la demanda por estos productos baje.
Mercado de valores
Los principales índices de bolsa en Asia cerraron la sesión de hoy a la baja, con excepción de las acciones en Shanghái donde los mercados están cerrados debido a la semana festiva en China. El sector de tecnología es el que más ha presionado a las acciones asiáticas a la baja a medida que los principales proveedores de piezas y partes para los dispositivos de Apple (NASDAQ:AAPL) caen en la bolsa de Hong Kong y Taiwán. El Nikkei japonés cae un 0,80% y cierra en los 23.783 puntos. Durante esta semana, el Nikkei perdió un 1,39%. El Hang Seng de Hong Kong cae un 0,19% y cierra en los 26.572 puntos. Durante esta semana, el Hang Seng cae un 4,12%.
El FTSE 100 de Reino Unido cae un 0,53% al momento y se ubica en los 7.378 puntos. El FTSE 100 se prepara para cerrar la semana con una posible pérdida del 1,76%. El Dax de Alemania cae un 0,63% para ubicarse en los 12.167 puntos y podría cerrar la semana con una pérdida del 2,15%. El Cac 40 de Francia cae un 0,35% y llega a los 5.391 puntos, mientras que podría cerrar la semana con una pérdida del 1,84%. El FTSE MIB de Italia cae un 1,14% y llega a los 20.380 puntos. El Ibex 35 cae un 0,51% para ubicarse en los 9.267 puntos. Las principales caídas en el Ibex 35 las registran ArcelorMittal (MC:MTS) con una pérdida del 3,24% y CIE Automotive (MC:CIEA) que cae un 2,36%.
En Estados Unidos los principales índices de bolsa también se preparan para cerrar la semana posiblemente a la baja, tras haber sufrido ayer su peor caída porcentual diaria desde hace meses. El Dow Jones cae un 0,75% y cierra en los 26.627 puntos. El S&P 500 cae un 0,82% y cierra en los 2.901 puntos. El Nasdaq cae un 1,81% y cierra en los 7.879 puntos. Los futuros están algo mixtos durante el día de hoy, posiblemente a la espera del dato de empleo de Estados Unidos.
Divisas
La subida de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses apoya en especial al dólar que se beneficia por el aumento de intereses. El índice del dólar llegó al 95,78 durante la sesión de ayer y pese a que hoy retrocede un poco, la tendencia alcista se mantiene en el instrumento y es posible que llegue a visitar el 96,00 que podría actuar como resistencia. El EUR/USD se mantiene muy débil, pero encuentra algo de soporte en la zona del 1,1500. Sin embargo, la tendencia bajista se mantiene en el EUR/USD. El GBP/USD se mantiene por encima del 1,3000, pero está encontrando dificultad para superar el EMA de 55 días en el 1,3039. Hacia arriba, la próxima resistencia en el GBP/USD podría ser el EMA de 200 días alrededor del 1,3246.
El USD/JPY llegó cerca de la resistencia en el 114,76, pero retrocede un poco a la baja a medida que aumenta la aversión al riesgo y los capitales se refugian en el yen. El USD/JPY retrocede a la zona del 114,00, pero la tendencia alcista se mantiene en la paridad. El EUR/JPY estuvo prácticamente toda esta semana tratando de romper por debajo del 131,00, pero en las últimas cuatro sesiones solo ha logrado dejar falsas rupturas por debajo de ese nivel. De romper a la baja, el próximo soporte en el EUR/JPY podría ser el EMA de 200 días en el 130,13. Hacia arriba, el 132,00 podría actuar como resistencia en el EUR/JPY en caso de rebotar al alza.
Bienes básicos
El petróleo WTI llegó cerca del 77,00 durante la sesión del miércoles, pero regresa por debajo del 75,00. El petróleo WTI retrocede al 74,42, pero mantiene una tendencia alcista a corto plazo. De retroceder a la baja, el 72,00 podría actuar como soporte en el petróleo WTI, pero de regresar al alza, la misma zona del 77,00 podría volver a actuar como resistencia. El oro sigue oscilando alrededor del 1.200 dentro de un rango bien apretado. La plata se mantiene por debajo de su EMA de 55 días en el 14,74, pero de romper esa media móvil al alza, su próxima resistencia podría ser el 15,00. La tendencia bajista a medio plazo se mantiene en la plata y hacia abajo su soporte más relevante se encuentra en el 14,00. El cobre completa nueve sesiones consecutivas consolidado por encima del EMA de 55 días en el 276,82 sin tomar una dirección clara.
Próximos eventos
El evento principal para hoy es el de Nóminas No-Agrícolas (NFP) de Estados Unidos a las 12:30 GMT. Se espera que el mes pasado se hayan creado unos 185.000 nuevos empleos en Estados Unidos. La tasa de desempleo podría bajar al 3,8% y los salarios por hora posiblemente subieron un 0,3%. A la misma hora tenemos el dato de empleo de Canadá, pero normalmente los datos estadounidenses opacan a los datos canadienses.
¿Rebotará al alza desde el 131,00 el EUR/JPY o romperá ese nivel para visitar el EMA de 200 días en el 130,13?
Alexander Londoño,
Analista Colaborador de ActivTrades
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