Comienza mal la mañana para el euro tras los malos datos de PMI en Francia. El par cae con fuerza hasta los 138.54 yenes por euro, antiguo nivel de soporte y que en caso de perforarse completaría un patrón de doble techo con un objetivo en la cota de los 138.24. Para confirmar la ruptura esperaríamos un cierre en velas de media hora por debajo del indicado soporte. El nivel de anulación estaría con un filtro de 10 pips, por encima del soporte, en los 138.64 yenes por dólar.
EURNZD
Sigue el fortalecimiento del dólar neozelandés frente al resto de divisas mundiales. La debilidad del euro de esta mañana ha hecho que el par EUR/NZD vuelva a situarse en los 1,556, zona de mínimos desde mayo de 2013. En una semana sin importantes datos macro para el EUR ni para el NZD y con el mercado de materias primas al alza, parece razonable continuar con expectativas bajistas para el par, por lo menos hasta la zona de 1,5442.
INDICES
Las importantes caídas del selectivo alemán en estas primeras horas del lunes nos hacen fijarnos de nuevo en la bolsa de Frankfurt. A pesar del gran recorte que hizo el precio, en ningún momento llegó a tantear los anteriores mínimos relevantes por lo que parece interesante coger una operación de largos debido al fenomenal ratio de rentabilidad riesgo que ofrece ahora el gráfico. Buscamos los 10029 puntos, teniendo en cuenta los 9849 para establecer una zona de stop.
MATERIAS PRIMAS
Descanso para el mercado de commodities después de la enorme volatilidad que experimentó la semana pasada. En el caso del oro, la lateralidad vigente se está apoyando en el 23,6 de Fibonacci, es decir en la zona de 1305 dólares. La rotura de las resistencias de 1320 nos invitaría a proyectar toda la lateralidad para volver a buscar la zona de 1337 dólares.
¿DE VERDAD NO CONOCES ESTE ACTIVO?
VIX
El Volatility S&P 500, conocido como índice de volatilidad ó "índice del miedo", es un indicador que muestra la volatilidad implícita de las opciones sobre el índice SP500 para un periodo de 30 días. Para ello se calcula tomando el promedio ponderado de la volatilidad implícita de ocho opciones call y put sobre el mismo índice. Además de darnos información sobre volatilidad, también es posible tomar posiciones sobre su futuro en función de si tenemos expectativas de aumento de volatilidad (compra de vix) ó expectativas de descenso de volatilidad (venta de vix). Debemos destacar también la altísima correlación negativa con el SP500 ya que el mercado asocia los aumentos de volatilidad con las caídas del índice y viceversa. La teoría de este indicador es que si el mercado es bajista, los inversores creen que el mercado va a caer, cubrirán sus carteras comprando más puts y por el contrario si los operadores son alcistas no compraran puts, puesto que no verán la necesidad de protegerse.
En definitiva descuenta expectativas en un futuro cercano y en general funciona en sentido inverso al índice. Por debajo de 20 es un indicador de posibles techos en los mercados financieros bursátiles. Por tanto, en estos momentos, con el VIX en mínimos, todo invita a pensar que es poco probable que tenga mucho más recorrido a la baja y a los niveles actuales podría ser una interesante alternativa para plantearnos tomar algunas operativas largoplacistas al alza, conscientes, por supuesto de que se trataría de posiciones estructurales.
