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Los mercados bajan pero no hay ventas: ¿Quién tiene razón?

Por Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)Visión del mercado29.06.2022 10:29
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Los mercados bajan pero no hay ventas: ¿Quién tiene razón?
Por Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)   |  29.06.2022 10:29
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Ayer fue una jornada negativa, con los principales índices estadounidenses bajando entre un 2% y un 3%, incluidos el S&P 500, el Nasdaq Composite y el Dow Jones Industrial Average.

Fonte Investing.com
Fonte Investing.com

Una vez más (repasemos el análisis de ayer para racionalizarlo) los inversores buscan otra justificación para el descenso del día. Sin embargo, a estas alturas es bastante evidente que desde principios de año estamos dentro de un mercado bajista en todas las principales clases de activos, pero queriendo como siempre ir informando de algunos números más, hay diferencias entre los distintos descensos.

Una de ellas, la que diferencia, por ejemplo, el mercado de valores del mercado de criptomonedas, radica en los flujos y los volúmenes de negociación.

En las dos imágenes de abajo, he reportado gráficamente lo que dije arriba, en el sentido de que podemos ver inmediatamente que mientras que para las criptodivisas (primera imagen) efectivamente ha habido una fuerte salida de dinero, no se puede decir lo mismo para el mercado de valores (segunda imagen, línea azul).

Fonte: Bloomberg
Fonte: Bloomberg

Fonte: BoFA
Fonte: BoFA



Ahora bien, el escenario que los mercados podrían estar valorando, el de una posible recesión, podría suponer (según Mike Wilson, estratega jefe de renta variable estadounidense de Morgan Stanley (NYSE:NYSE:MS)) un escenario del S&P 500 en torno a los 3000 puntos. Traducido, una caída global del 37% desde los máximos, así como otra del 20% desde los valores actuales.

Pero, de nuevo, hay que ponerlo en contexto y entender que históricamente, si 2022 (admitámoslo) terminó con una caída del 37%, estaría "en el podio" de los peores años de la historia. Es posible, pero quizás no tan probable.

Fonte: bloomberg
Fonte: bloomberg

Repito, en cualquier caso, aunque se diera este escenario, en el momento en que me ponga a invertir el efectivo residual en base a ciertas detracciones, teniendo un horizonte de unos cuantos años por delante para absorber cualquier otra caída peor, el problema no se planteará.

Concluyó con un resumen de Michael Burry (famoso por "la gran apuesta" en 2008), según el cual el mercado (que para los que no lo saben es un indicador adelantado, siempre se anticipa a todo) alcanza de media un mínimo de 116 días antes del mínimo de la Economía. Así que asumiendo que pronto podríamos encontrarnos en una recesión, suponiendo de nuevo como peor escenario una cartera que tenga en cuenta una caída del 35-40% y que dure hasta final de año, creo que ya podemos entender gran parte del daño que podría producirse en los mercados.

Minimo mercato VS minimo economia
Minimo mercato VS minimo economia

Si, por el contrario, esto no ocurre, porque los mercados en la segunda mitad de 2022 se recuperan, pues mejor, porque ya estoy posicionado y ya he "ajustado" mi cartera en los últimos meses para un eventual reinicio.

La clave de todo es siempre la planificación.

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"Este artículo se ha redactado únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir como tal y no pretende en modo alguno fomentar la compra de activos. Me gustaría recordarles que cualquier tipo de activo, se valora desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo de ustedes."

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Juan Orós
Juan Orós 29.06.2022 19:08
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no hay ventas, porque la gente solo sabe comprar o estar, fuera, no saben ponerse corto o se les hace raro
Ivan Pena
Ivan Pena 29.06.2022 15:30
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No hay que perder de vista al enemigo.............especulación..........quiern ponerlo más negro todavía,para que asustados vendamos.
Vitágoras Fibonacci
Vitágoras Fibonacci 29.06.2022 14:10
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el mercado baja por el lio que tiene JP morgan con sus coberturas y opciones, Manipulación pura y dura. También por el trasvase de capital de la bolsa a la inmobiliaira. El único valor de los grandes en burbuja es Tesla, el resto nos cuenten lo que nos cuenten está en precios de compra .
Juan Orós
Juan Orós 29.06.2022 14:10
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hay valores como microsoft desde los 17 a 18 dólares en 2009 a 340 y ahora está en 259, sigue estando caro.
Fernando Rodenas
Fernando Rodenas 29.06.2022 13:10
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Apreciado Fracesco, te sigo y como inversor novel (solo 2 años a diario en intradia en indices americanos) quiero plantearte una pregunta a la que no he encontrado explicacion. Si no se puede operar con las acciones americanas a futuro, como es posible que los indices reales cuando se abren los mercados repliquen a los futuros de los indices? Como se explica que los graficos en muchos momentos sean tan similares? Tanto que uno tiene la impresion de que estan manipulados? Muchas gracias anticipadas si puedes dar luz a estas preguntas.
Arturo González
Arturo González 29.06.2022 12:51
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Es elemental que si baja se producen ventas y hoy habrá un buen volumen.
Fernando Rodenas
Fernando Rodenas 29.06.2022 12:48
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Hace unos dias otros analistas veian el rebote del Nasdaq como un posible inicio de recuperacion a cotas mayores, lo cual hago extensivo a otros indices. Soy de la opinion que los indicadores, resitencias y soportes les sirven a los sistemas informaticos para predecir el comportamiento humano y actuar segun sus intereses, estos sistemas carecen de emociones pero no los pececillos y utilizan estas para devorarnos, cierto que en el fondo del comportamiento global de los indices esta la realidad economica, la cual tambien ponen al servicio de sus intereses que no son otros que la de quedarse con nuestros ahorros.
Fernando Rodenas
Fernando Rodenas 29.06.2022 12:48
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Aclaracion, para mi ese rebote no era indicador de recuperacion ni muchisimo menos a tenor de la que esta cayendo, inflacion , deuda, tipos de interses, efectos pandemia, y no sigo por no cansar…
 
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