Se espera una apertura en Wall Street confusa pero muy pendiente de la cotización del Deutsche Bank (DE:DBKGn) en EE.UU. porque si ayer tuvo desplomes, ahora intenta el rebote. Si los desplomes volviesen, deberíamos tener vigilado el mínimo del día y también lo que pueda arrastrar a Europa.
Si ayer la sesión en Wall Street se fue abajo fue precisamente porque vieron que la cotización del banco alemán Deutsche Bank en Estados Unidos se desplomó fuertemente, hoy volvemos a tener otra vez la vista puesta, no sólo en los bancos, sino también en este valor en concreto.
La cuestión es que si ayer tuvo un descenso considerable, todo el mundo está pendiente de algún tipo de rebote y es precisamente ese rebote en el fuera de horas que ha llegado a ser más o menos del 1%, lo que ha puesto cierta tranquilidad, dentro del desplome, en los mercados europeos.
El alemán ha tenido caídas superiores al 6% pero con el rebote en Estados Unidos se han reducido por debajo del 5%, aunque el daño en el sector bancario del viejo continente está otra vez encima de la mesa pero con especial atención a la banca alemana. Precisamente, ahora se recuerdan aquellos problemas que puso Alemania para que se revisasen los bancos alemanes cuando el foco estaba puesto en los bancos de la periferia.
Los problemas del sector bancario están haciendo que cunda el miedo, por lo que los activos de riesgo tienen problemas y se ve favorecido son los activos que representan la seguridad. Entre estos últimos tenemos la deuda alemana, que vuelve a profundizar en terreno de rentabilidades negativas, también el franco suizo, obligando a intervenir al banco nacional del país para mantener la cotización a raya por encima de ese soporte colocado en el 1,08, y además el dólar, como punto de huida del euro que está atacando también zona de soportes.
Cualquier movimiento que vaya corriendo de forma paralela al miedo que hay ahora mismo en el mercado, puede hacer que los activos que representan seguridad tengan un impulso todavía mayor, así que puede haber una escalada de miedo en los activos de riesgo precisamente por ver que hay más demanda de activos seguros. En este punto, debemos estar atentos porque tenemos varios datos importantes de Estados Unidos, por lo que pueden mover de forma favorable al dólar y eso provocar el efecto anterior.
Por lo pronto, hemos conocido los gastos e ingresos personales del mes de agosto y, afortunadamente, no hay demasiado que decir porque los ingresos personales suben lo esperado y el gasto del consumidor queda peor, plano cuando se esperaba una ligera subida de 0,1%, así que el dólar no se ha visto favorecido, lo que sí ha favorecido el soporte en el EUR/USD.
Pero esto no queda aquí, ya que 15 minutos después de la apertura de Estados Unidos, tendremos el indicador de directores de compra de Chicago en donde necesitamos que esté por encima de la línea de expansión, pero volveremos a ver si la falta de expansión fuerte sigue mostrando una alta correlación con la fortaleza del dólar. Simplemente fíjense en este gráfico del indicador y también de la cotización del EUR/USD:
Source: TradingEconomics
Otros 15 minutos después del dato anterior, tendremos la lectura final de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan, y necesitamos que siga todo lo alta que se pueda para poder soportar el sector minorista y también al de servicios, aunque si supera la zona de máximos antes de la crisis, será otro punto a favor de la Reserva Federal, aunque ya prácticamente todo el mercado tiene asumido que tendremos subida de tipos en diciembre.
Aunque momentáneamente esta semana el crudo pasó a la primera plana de la actualidad, los bancos no se han dejado adelantar del todo, así que es el crudo el que pasa a la parte de atrás pero sigue de cerca los problemas del sector bancario. Las dudas con respecto a la realización de verdad del acuerdo de congelación de crudo que debería estudiarse el 30 de noviembre han debilitado mucho su precio y en estos momentos casi no tiene movimiento rondando los 47,85 dólares, pero dependiendo del movimiento del dólar así se moverán las materias primas, por lo que es otro punto que debemos tener vigilado para saber cómo puede reaccionar el sector de las materias primas, el de la energía junto con el bancario y de servicios financieros.
En valores concretos tenemos:
- Wells Fargo (NYSE:WFC) sigue siendo muy vigilado de cerca porque Warren Buffet es uno de los mayores accionistas y parece ser que ya ha tenido alguna entrevista con algún miembro de la cúpula directiva, así que todo el mundo está muy atento posee algún comentario en contra de la dirección.
- Alcoa (NYSE:AA) ya tiene el visto bueno de la cúpula directiva para dividirse en dos partes, una con la parte de las operaciones en aluminio y la otra la que contiene la manufactura de las piezas para automoción y sector aeroespacial. Recuerden que normalmente las empresas se dividen para que una parte que está dañada no perjudique al rendimiento de la que tiene crecimiento, en este caso la de crecimiento es la parte de automoción y aerospacial.
Los semiconductores pueden ser un sector protagonista en los próximos meses y están algunas de ellas recibiendo recomendaciones de compra porque se cree que el auge los próximos años de los coches autónomos van a hacer que gigantes de los dos extremos del mapa quieran comprar empresas del sector en Europa o Estados Unidos.
- Costco (NASDAQ:COST) presentó ayer resultados con unos beneficios por acción de 1,77 dólares, mejor de lo esperado que eran 1,73 dólares y subiendo desde esa misma cifra conseguida el año pasado.
Las ventas aumentan hasta los 36.560 millones de dólares, lo que representa un incremento del 2,2%, ligeramente por debajo de lo esperado, pero no mucho. Si quitamos los movimientos a las divisas, las ventas en centros con más de un año suben el 3% cuando las ventas netas suben el 2%.
En el aspecto técnico, nos quedamos otra vez con el futuro del S&P 500 y su volatilidad, ya que ayer se volvió a demostrar que la resistencia está situada en la media de 50 sesiones y debemos vigilar ahora el MACD del VIX porque poco a poco se está cerrando y debemos tener mucho cuidado porque si se cruza al alza, apoyaría la misma rotura del RSI y un incremento de la volatilidad es negativo para los activos de riesgo y, por lo tanto, poner más potencia en la resistencia de la media de 50 sesiones antes comentada.
