Tensión bursátil: EE.UU. e Irán tensan la cuerda; cómo operar ahora
Las acciones subieron con fuerza ayer, tras el anuncio de Trump el domingo de "pausar" los aranceles del 50% a la UE. Sin embargo, el movimiento fue más allá, y probablemente tuvo más que ver con la caída de los tipos de Japón durante la noche que con cualquier otra cosa, ya que los tipos de EE. UU. también bajaron.
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El Ministerio de Finanzas de Japón se reunirá con los operadores el 20 de junio, lo que ha desatado especulaciones sobre posibles recortes en la emisión de bonos a muy largo plazo. Por supuesto, los mercados pueden fluctuar considerablemente de aquí a entonces, y será fascinante ver dónde se asientan los bonos japoneses. Es cierto que no soy un experto en emisiones de estos bonos ni en el juego de ajedrez político que hay detrás.
Sin embargo, se puede ver fácilmente en el gráfico que los tipos de los bonos japoneses a 40 años han alcanzado niveles excesivos. Será más interesante ver si siguen bajando esta noche. Yo pensaría que si la emisión se desplaza hacia el extremo más corto de la curva, la cuestión es si aumenta el rendimiento de los tipos de los bonos a 2 años y a 5 años. Será interesante ver cómo responden también.
Esto hizo bajar ayer los tipos de los bonos estadounidenses a 30 años y, evidentemente, las repercusiones en Japón tendrán su peso. Además, nos acercamos a fin de mes, y con el considerable aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses, puede que sea necesario comprar algunos bonos. Me imagino que en el 4,8% hay un buen soporte, dado que es el nivel de retroceso del 61,8% y una zona de soporte/resistencia desde hace mucho tiempo.
El S&P 500 ha subido esta mañana y no ha mirado atrás. Es difícil ver la acción del precio de ayer como otra cosa que no sea un intento de repunte, o tal vez incluso algún posicionamiento antes de una semana ajetreada que incluye las actas del FOMC, los resultados de Nvidia (NASDAQ:NVDA), las revisiones del PIB y el dato del PCE.
Hasta este punto, hemos revertido un 78,6% de la caída desde el 19 de mayo hasta los mínimos del viernes por la mañana, algo habitual en estos momentos. Incluso si retrocedemos a 5.960 no sería sorprendente. 
Ciertamente parece que se ha formado un patrón de cuña ascendente en el índice, y si ese es el caso, el índice debería subir bastante más que de 5.960 a 5.970.
Por supuesto, Nvidia presenta resultados hoy, y ayer la volatilidad implícita se elevó por encima del 95%, y es probable que supere con creces el 100% cuando la empresa presente resultados esta tarde. Lo interesante es que la volatilidad implícita de las de las opciones de compra (Call IV) de esta semana es superior a la de las opciones de venta (PUT IV) en todos los precios de ejercicio. Está claro que hay mucha demanda de opciones de compra.
Una vez más, las opciones de compra de 135 dólares se negocian a 4,95 dólares por contrato; por lo tanto, la acción tiene que cotizar por encima de 140 dólares para que las opciones de compra generen beneficios, lo que también resulta ser un importante muro de gamma, con más en 145 dólares. 
El problema, como se mencionó durante el fin de semana, es que una vez que la empresa publique su informe, el valor de esas opciones de compra se desplomará, por lo que a menos que la empresa sorprenda, es decir, que supere en más de los habituales 2.000-3.000 millones de dólares y eleve las previsiones en más de los típicos 2.000-3.000 millones de dólares, las acciones van a tener dificultades para subir.
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